2024年一季度车市零售基本实现预期中的开门红走势。虽然4月份22个工作日，同比多两日，但因价格不稳等因素导致消费者观望气氛浓重，4月乘用车零售出现周期性环比下行走势。新能源车的新车价格战带来一定增量，但持续性也不强，内部分化严重。随着以旧换新和报废更新政策的出台和逐步落地，商务部组织开展全国汽车以旧换新促销活动，汽车生产企业、销售企业开展配套促销活动。多地通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新，与企业促销合力对“五一”前后车市构成较好的拉动。

1.   近年狭义乘用车零售走势

4月全国乘用车市场零售153万辆，同比下降5.8%，环比下降9.4%。今年以来累计零售636万辆，同比增长8%。

因2023年春节属本世纪最早，因此2024年1季度零售表现很强，主要是基数因素。4月的增长较弱，未来仍有恢复较好增长的潜力。

2.近年狭义乘用车批发走势

4月全国乘用车厂商批发194.9万辆，同比增长10%，环比下降11%。受市场企稳和出口促进，4月厂商销量较2018年4月历史同期高点188万辆高7万辆，创历史新高。

2023年以来累计批发创历史新高达2,553万辆，今年1-3月增11%，4月批发达到195万辆，累计同比增长10%，总体走势相对较强。

3.近年狭义乘用车生产走势

4月乘用车生产198万辆，同比增长15%，环比下降10%。4月乘用车生产较2018年的历史同期高点197万辆高出1万辆，创历史新高。

1-3月乘用车生产546万辆，同比增长7%；4月198万辆，增15%；1-4月累计744万辆，同比增9%。目前乘用车生产能力超强，但1-4月还是比较克制的。4月部分主力企业强力调整生产稳库存，确保经销商体系的库存均衡，尤其随着美联储加息和上游资源价格下降趋势，新能源车产销相对谨慎。

4.产销库存月度变化特征

由于4月厂商生产和出口创新高，但零售偏弱，形成了厂商产量高于批发4万台，而厂商国内批发高于零售1万辆的加库存走势。厂商与渠道3月开始加大，4月一般是去库存特征，今年因五一备库存而稍高，厂商库存仍需要合理控制。

5.狭义乘用车促销走势

新能源车的促销逐步达到高位。近几个月的促销持续加大，2-4月新能源车促销力度的增大尤为明显，而4月促销相对增长温和，目前已经达到历史高位促销水平。

传统燃油车的促销在2023年8月又开始大幅反弹，2024年4月上升到18.9%，目前仍处于近期高位水平。

各车系的促销走势相对分化，合资车企的促销力度较大。近期自主燃油车的促销也逐步跟上。欧系和韩系近期促销力度较强。

虽然消费升级推动高端需求较强，但由于新能源的分流，豪华车促销力度持续增大到20.9%，处于历史次高位水平。

自主车企近几个月的促销总体稳定，由于自主的新能源促销小于燃油车，出口占比增大，因此总体促销相对稳定。

6.狭义乘用车各级别增长特征

2024年4月乘用车零售增速稍低于批发。由于燃油车较弱带来4月轿车需求占比下降。4月轿车零售低于SUV零售，轿车中主要是B级轿车表现较好，A00级轿车销量回升，但A0级轿车销量损失较大。

SUV市场高端化较强，B级和 C级的SUV同比去年较强。7.狭义乘用车国别增长特征

4月主流合资品牌零售45万辆，同比下降26%，环比下降9%。4月的德系品牌零售份额19%，同比下降2.2个百分点，日系品牌零售份额15.2%，同比下降3.6个百分点。美系品牌市场零售份额达到5.9%，同比下降2.6个百分点。

自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，奇瑞、吉利、比亚迪、长安、长城等传统车企品牌份额提升明显。8.2024年品牌产销特征

4月全国乘用车市场零售153万辆，同比下降5.8%，环比下降9.4%。

4月乘用车生产198万辆，同比增长15%，环比下降10%。

4月全国乘用车厂商批发194.9万辆，同比增长10%，环比下降11%。

4月乘用车出口（含整车与CKD）41.2万辆，同比增长38%，环比增长0.2%，创出历史最高月度出口量。9.新能源渗透率走势-批发

4月新能源车厂商批发渗透率40%，较2023年4月的34%的渗透率提升6个百分点。

4月，自主品牌新能源车渗透率53.6%；豪华车中的新能源车渗透率31.5%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.8%。

10.全国新能源渗透率-零售

4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。

4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%；豪华车中的新能源车渗透率22.6%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。

4月传统车零售同比下降22%，而新能源车零售同比上升28%，均压力较大。

本文转载自微信公众号“崔东树”，智通财经编辑：陈宇锋。