金吾财讯 | 平安证券发研报指，波司登(03998)集团通过“聚焦主航道聚焦主品牌”的成功战略聚焦，再次迎来腾飞。目前，公司以羽绒服产品为核心，以防晒服产品拓展品类，有望引来发展的第二成长曲线。在国产品牌持续崛起的机遇下，公司发展呈现较强韧劲。
该行认为，公司估值具备性价比，预计FY2024-FY2026公司整体营收分别为202.9亿元/236.3亿元/268.5亿元，同比+21.0%/+16.4%/+13.7%；归母净利润分别为26.9亿元/31.2亿元/35.5亿元，同比+25.9%/+15.7%/+14.0%。该行采用相对估值法算得波司登集团的目标价为5.61港元，较2024年5月8日收盘价有21.5%的上升空间，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
金吾財訊 | 平安證券發研報指，波司登(03998)集團通過“聚焦主航道聚焦主品牌”的成功戰略聚焦，再次迎來騰飛。目前，公司以羽絨服產品爲核心，以防曬服產品拓展品類，有望引來發展的第二成長曲線。在國產品牌持續崛起的機遇下，公司發展呈現較強韌勁。
該行認爲，公司估值具備性價比，預計FY2024-FY2026公司整體營收分別爲202.9億元/236.3億元/268.5億元，同比+21.0%/+16.4%/+13.7%；歸母淨利潤分別爲26.9億元/31.2億元/35.5億元，同比+25.9%/+15.7%/+14.0%。該行採用相對估值法算得波司登集團的目標價爲5.61港元，較2024年5月8日收盤價有21.5%的上升空間，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
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