5月10日，圣湘生物获国联证券买入评级，近一个月圣湘生物获得4份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为15.33亿元、20.36亿元和24.93亿元，同比增速分别为52.22%、32.80%和22.43%。归母净利润分别为2.94亿元、4.38亿元和5.46亿元，同比增速分别为-19.30%、49.11%和24.64%，3年CAGR为14.47%。鉴于公司为分子测序龙头，且持续开拓全球市场，建议保持关注。
研报认为，2023年公司常规试剂营收7.83亿元，主要为呼吸道疾病检测需求提升，呼吸道产品营收超4亿元，并与美团、京东打造“3小时呼吸道核酸检测圈”，布局核酸检测居家服务。同时HPV检测产品在二十五省（区、兵团）联盟集采中成功中标，其中2个产品采购量报量排名第一，后续有望实现以量换价，推动业绩发展。2023年公司毛利率71.54%，净利率34.57%，主要为高毛利的常规试剂快速增长。公司研发投入为2.36亿元，占营收比例23.40%。2023年新增200余项国内外注册证书，累计拥有1500余项。同时公司战略投资安赛诊断，进军免疫领域，目前单人份化学发光仪器及60余种发光试剂已获CE认证，可在海外部分国家销售，持续贡献业绩新增量。
风险提示：市场推广不及预期、新品研发不及预期、地缘政治风险。