5月9日，立昂微获国信证券增持评级，近一个月立昂微获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润为1.50/2.62/3.76亿元。研报认为，由于产品价格承压和扩产带来的折旧增加，公司毛利率下降21pct至19.76%。一季度硅片销量同环比均增长，预计年底嘉兴基地产能达15万片/月。2023年公司半导体硅片实现收入15.01亿元，占比56%，毛利率7.72%。预计2024年9月衢州基地完成8英寸25万片/月新增产能设备移机，2024年底嘉兴基地12英寸抛光片月产能达到15万片。2023年半导体功率器件收入同比减少4.56%，一季度销量同比增长4.5%。2023年公司化合物半导体射频芯片实现收入1.37万元，占比5%，毛利率-13.25%。预计2024Q4海宁基地将建成6万片/年的产能并投入商业运营。
风险提示：新产品研发不及预期；客户验证不及预期；需求不及预期。