汇丰研究发表报告指,永利澳门(01128.HK)首季业绩胜预期,相信是由于营运杠杆改善带动收入增长超出预期。报告引述管理层指,澳门市场一直竞争激烈,不同意竞争加剧,公司仍然专注于产品和服务质素,以保持增长和利润率。考虑到集团业绩改善,该行将今年EBITDA预测上调12%,又将明年EBITDA预测上调4%,维持「买入」评级,目标价由9.5元上调至11.5元。
该行表示,集团第二季维持其赌收市场份额增长,又引述管理层指,认为目前的促销环境不会恶化,并计划在回报良好的基础上采取多种再投资方式。管理层预计,收入结构转变未来仍然是利润率的主要驱动力。