里昂发表研究报告指,汽车之家(ATHM.US)2024年首季业绩胜预期。 收入按年增5%至16.1亿元人民币,较该行预期高2%,而调整后纯利按年升2%至4.79亿元人民币,较里昂估计高11%。
代工生产之间的竞争和价格战有利于数据产品业务,但媒体和TTP应该受困,而这种趋势或会在2024年次季继续下去。 然而,该行认为公司可以将调整后净利润率维持在接近30%,可以支持2024年慷慨派息。
该行将公司今明两年调整后纯利预测分别上调2%及1%,目标价从26.3美元上调至29美元,维持「跑赢大市」评级。