great wall motorの2024年Q1業績は、過去最高を更新し、期待を上回りました。
証券会社アンシン・インターナショナルの調査報告によると、長城汽車（02333）は「買い」の評価であり、長城汽車の海外輸出及び戦車ブランドの将来の発展に期待し、売上高と業績の成長を促進することができ、目標株価16香港ドルに相当します。
anshin国際の主な見解は以下のとおりです。
第1四半期の業績は期待を上回りました。
2024年Q1に、長城汽車の売上高は約4286億元に達し、前年同期比で47.6％増加し、前四半期比で20.2%減少しました。当期純利益は、約323億元であり、前年同期比で1752.6％増加し、前四半期比で59.3%増加しました。粗利率は20.0％で、前年同期比で4.0ポイント上昇し、前四半期比で1.6ポイント上昇しました。輸出品や戦車などの高価格車種の販売比率が持続的に向上したことにより、一台辺りの収益は156,000元に達し、前年同期比で24,000元、前四半期比で9,000元の増加となりました。扣非归母净利润は、20.2亿元であり、前年同期比で1032.9％増加し、前四半期比で97.3％増加しました。売上高が過去最高を記録し、期待を上回りました。
4月の販売台数は9.5万台で、前年同期比で1.8％増加しました。
4月の企業販売数は9.5万台で、前年同期比で1.8％増加しました。1-4月の累計販売数量は37万台で、前年同期比で18％増加しました。ブランド別に見ると、4月のハフ・ブランドの販売台数は47,000台で、前年同期比で10％減少しました。WEYブランドの販売台数は、4458台で、前年同期比で87.7％増加しました。客車（ピカ）の販売台数は、1.8万台で、前年同期比で3.1％減少しました。欧拉ブランドの販売台数は、4686台で、前年同期比で47.3％減少しました。戦車ブランドの販売台数は、2.0万台で、前年同期比で87.5％増加しました。ハフと欧拉のブランドでの販売台数が大幅に減少しました。ハフは、長城汽車の販売基盤であり、新しいH6とH9が市場に導入されるにつれ、会社は古いモデルの在庫管理を行っています。欧ラブランドは、純電力産業の競争激化と、欧拉製品の競争力の低下により、販売台数が減少しました。
自社で直接店舗にて販売する方式から、販売代理店含めた変革に移行しています。
5月1日、長城汽車は33店舗を19都市に開業し、年末までに200店舗を開設する目標を掲げ、直接自社販売モデルに変革中です。ハフブランドと戦車ブランドの合わせて６車種を扱い、高級セグメントにも展開する予定です。一方、既存の販売代理店ネットワークとの協力強化など、顧客への終端サービス向上を図り、シナジー効果を実現しています。