This past week, eight companies in KeyBanc analyst John Vinh's semi-coverage universe reported, from which he highlighted vital takeaways. The companies included Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD), Lattice Semiconductor Corp (NASDAQ:LSCC), Monolithic Power Systems, Inc (NASDAQ:MPWR), NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON), Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM), Qorvo, Inc (NASDAQ:QRVO), and Skyworks Solutions, Inc (NASDAQ:SWKS).
He noted analog cyclical semis show incremental signs of stabilization and bottoming, with booking trends improving and channel inventory further decreasing.
Distributors Arrow Electronics, Inc (NYSE:ARW) and Avnet, Inc (NASDAQ:AVT) indicate that transportation in NA, A&D in EUR, datacenter, and consumer in Asia showed signs of green shoots; however, guidance reflects incremental softness on more aggressive customer destocking trends.
Automotive is correcting, but with the exception of Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) is not as bad as feared, while industrial appears further through the destocking process with indications of green shoots.
AI data centers remain robust, and traditional demand is gradually recovering, evidenced by new CPU platform ramps.
In conjunction with Apple Inc's (NASDAQ:AAPL) results and outlook, iPhone demand is mainly in line, with China's better-than-feared and emerging market strength offsetting softer mature markets in RoW.
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Additionally, high-end Android demand remains strong, while the mass market segment is weak.
Looking into this week, Vinh has five companies scheduled to report. The companies include Arm Holdings Plc (NASDAQ:ARM), Cirrus Logic, Inc (NASDAQ:CRUS), Indie Semiconductor, Inc (NASDAQ:INDI), Microchip Technology Inc (NASDAQ:MCHP), and Synaptics Inc (NASDAQ:SYNA).
He expects solid results for ARM and CRUS for the mobile and consumer supply chain. CRUS's guidance could see modest risk due to high AAPL exposure, and ARM should benefit additionally from continuous share gains in cloud and AI licensing momentum and healthy demand for high-end handsets.
For SYNA, the analyst will seek in-line results and in-line slightly lower guidance, with lingering enterprise softness.
On analog, Vinh expects solid results and guidance for MCHP, similar to NXPI and Texas Instruments Inc (NASDAQ:TXN), with booking trends stabilizing and inventory normalizing further.
For Indie Semiconductor, Vinh projects in-line results and modest risks to guidance due to incremental auto weakness across both Internal Combustion Engine (ICE) Vehicle and Electric Vehicle (EV) (outside China).
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KeyBancのアナリストJohn Vinhがカバーする8つの企業が、この先の重要なポイントを発表しました。これには、Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ:AMD)、Lattice Semiconductor Corp (NASDAQ:LSCC)、Monolithic Power Systems, Inc (NASDAQ:MPWR)、NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI)、ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON)、Qualcomm Inc (NASDAQ:QCOM)、Qorvo, Inc (NASDAQ:QRVO)、Skyworks Solutions, Inc (NASDAQ:SWKS)の企業が含まれます。
アナログサイクリカルチップセットは安定感があり、Bookingの傾向が改善し、チャネル在庫もさらに減少していることがわかっています。
Arrow Electronics, Inc (NYSE:ARW)とAvnet, Inc (NASDAQ:AVT)は、NAの交通機関、EURのA＆D、アジアのデータセンターと消費者に「green shoots」が見られることを示していますが、ガイダンスにはより積極的な顧客在庫減少の傾向が反映されています。
自動車産業は修正していますが、Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA)を除いて、悪いとは思われていない状況です。産業分野は、グリーンシュートの兆候が表れており、industrial appears further through the destocking process with indications of green shootsを示しています。
AIデータセンターは引き続き堅調であり、新しいCPUプラットフォームの普及により、従来の需要は徐々に回復しています。
Apple Incの（NASDAQ：AAPL）の売上高と展望とともに、iPhoneの需要は主にラインに沿っており、中国は予想を上回り、新興市場の力がRoWの成熟市場のソフターを補っています。
また、次を参照してくださいAppleは強気のアナリストから、予想を上回る業績を発表し、カストロヴェルデのような間違った動きをするのは誤りだと言われています。
また、ハイエンドAndroidの需要は強く、マスマーケットのセグメントは弱いままです。
今週、Vinh氏による報告が予定されている5社のうち、アーム・ホールディングス・プラc （NASDAQ：ARM）、Cirrus Logic, Inc（NASDAQ：CRUS）、Indie Semiconductor, Inc（NASDAQ：INDI）、Microchip Technology Inc（NASDAQ：MCHP）、Synaptics Inc（NASDAQ：SYNA）が含まれます。
モバイルおよび消費者サプライチェーン向けのARMとCRUSについては、堅調な結果が予想されます。CRUSのガイダンスは、AAPLへの高い露出度のため、わずかなリスクがある可能性があり、ARMはクラウドおよびAIライセンスの勢いによるシェア獲得の継続と、ハイエンド携帯端末に対する健全な需要の恩恵を受けるはずです。
SYNAについては、アナリストはインラインの結果とわずかに低いガイダンスを探す予定で、エンタープライズのソフトさが残っています。
アナログについては、Vinh氏はMCHP、NXPI、テキサス・インストゥルメンツ（NASDAQ：TXN）と同様に、堅調な結果と見通しを予想していて、Bookingの傾向が安定し、在庫がさらに正常化していることがわかっています。
Indie Semiconductorについては、Vinh氏はインラインの結果とガイダンスへのわずかなリスクを予測しており、ICE車両およびEV（中国を除く）の両方で自動車の弱さが増していることが原因です。
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