5月6日，慕思股份获天风证券买入评级，近一个月慕思股份获得6份研报关注。
研报预计2024年至2026年归母分别为8.9/9.8/11.3亿，对应PE分别为16/14/13X。研报认为，分品类，2023年床垫收入25.8亿，同比-5.4%，床架收入16.7亿，同比-2.6%，沙发收入4.3亿，同比-3.6%。2024年慕思主品牌通过推出明星产品组合套餐，提升客流量、成单率和高端产品的销售额，通过省级联动、终端直播等方式增强品牌影响力，同时，深化家装渠道运营，推动产品更新，全面拓展家装市场。
风险提示：国内地产持续疲软；跨境电商加大费用投放；套系化融合不及预期等。