There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So while Check Point Software Technologies (NASDAQ:CHKP) has a high ROCE right now, lets see what we can decipher from how returns are changing.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Check Point Software Technologies:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.24 = US$893m ÷ (US$5.5b - US$1.8b) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Therefore, Check Point Software Technologies has an ROCE of 24%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Software industry average of 7.4%.
In the above chart we have measured Check Point Software Technologies' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free analyst report for Check Point Software Technologies .
What Can We Tell From Check Point Software Technologies' ROCE Trend?
Over the past five years, Check Point Software Technologies' ROCE and capital employed have both remained mostly flat. It's not uncommon to see this when looking at a mature and stable business that isn't re-investing its earnings because it has likely passed that phase of the business cycle. So while the current operations are delivering respectable returns, unless capital employed increases we'd be hard-pressed to believe it's a multi-bagger going forward.
Our Take On Check Point Software Technologies' ROCE
While Check Point Software Technologies has impressive profitability from its capital, it isn't increasing that amount of capital. And investors may be recognizing these trends since the stock has only returned a total of 31% to shareholders over the last five years. So if you're looking for a multi-bagger, the underlying trends indicate you may have better chances elsewhere.
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次のマルチバッガーを特定するために注目すべきいくつかの重要な動向があります。通常、東gの成長傾向に注目する必要があります。 これに伴い、資産のベースが拡大していることを確認する必要があります。これにより、連続して収益を企業に再投資し、より高い収益を生み出すことができる複利機械であることがわかります。Torrid Holdings(NYSE:CURV)を見てみましょう。現時点で高いROCEを持っていますが、リターンのトレンドを確認しましょう。資本利回り (ROCE)とは何ですか?わからない方には、ROCEは企業が事業に使用する資本から、税引き前利益をどれだけ生成できるかを測定します。アナリストは以下の式を使用して、Bumi Armada BerhadのROCEを計算します。「ROCE = 利息や税金を除いた利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)」。増え続ける売上高(revenue)はROCEのトレンドの中にあります。このように見ると、優れたビジネスモデルと豊富な収益性の高い再投資機会を持つ企業であることを示しています。しかし、Clearway Energy(NYSE:CWEN.A)を調査した結果、現在のトレンドが多倍化の形に合致していないと判断されました。NYSE:HD Return on Capital Employed 2024年4月10日資本雇用のROCEは、そのビジネスの利益を増加する割合で再投資していることを示しています。したがって、Check Point Software Technologies(NASDAQ: CHKP)は高いROCEを持っていますが、どのように利回りが変化しているかを解読できるようにしましょう。
Return On Capital Employed(ROCE)とは何ですか?
ROCEとは、ビジネスに雇用された資本に対する年間税引前利益(利回り)の会社の測定です。アナリストは、Check Point Software TechnologiesのROCEを計算するためにこの式を使用します。
投下資本利益率=利息と税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.24 = US $ 8,930万 ÷(US $ 55億- US $ 18億)したがって、 Check Point Software TechnologiesのROCEは24%です。絶対的には、これは優れたリターンであり、ソフトウェア産業の平均リターン(7.4%)よりも優れています。(2024年3月の過去12か月ベース).
上記のグラフでは、Check Point Software Technologiesの前回ROCEを前回のパフォーマンスと比較しましたが、将来はさらに重要です。ご興味があれば、Check Point Software Technologiesの無料アナリストレポートでアナリストの予測をご覧いただけます。
過去5年間、Check Point Software TechnologiesのROCEと雇用された資本はほとんど変化していません。ビジネスサイクルの段階を通過したため、資金を再投資していない成熟した安定ビジネスを見ると、これは珍しくありません。したがって、現在の運営は尊敬できるリターンを提供していますが、雇用された資本が増加しない限り、将来的に多くの利益を得ることはできないと考えられます。
Check Point Software TechnologiesのROCEトレンドから何を読み取ることができますか?
資本の増加はないにもかかわらず、Check Point Software Technologiesは資本から印象的な収益性を有しています。そして、過去5年間の株主への総還元率はわずかに31%にすぎません。したがって、マルチバッガーを探している場合、株式市場の動向から、他の投資先の方が良い利益を得ることができると思われます。
Check Point Software TechnologiesのROCEについての私たちの見解
Check Point Software Technologiesは資本が多く、収益性は高いですが、その資本量を増やしていません。株式市場参加者はこれらの傾向を認識しているかもしれません。過去5年間に株主に総還元率が31%しかないためです。したがって、高いリターンを得るために他の投資先に目を向けた方が良いと言えます。
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