5月6日，慕思股份获西南证券买入评级，近一个月慕思股份获得5份研报关注。
研报预计2024-2026年EPS分别为2.21元、2.46元、2.84元。研报认为，公司品牌力突出，线下渠道持续升级优化，电商保持较快增长，维持“持有”评级。公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营收55.8亿元，同比-4%；实现归母净利润8亿元，同比+13.3%；实现扣非净利润7.8亿元，同比+20.6%。单季度来看，2023Q4公司实现营收17.7亿元，同比+6.9％；实现归母净利润2.8亿元，同比+0.8%；实现扣非后归母净利润2.8亿元，同比+19.2%。2024Q1公司实现营收12亿元，同比+25.5％；实现归母净利润1.4亿元，同比+39.5%；实现扣非后归母净利润1.3亿元，同比+36.4%。24Q1营收较快增长，盈利能力改善。
风险提示：原材料价格大幅波动的风险、渠道开拓进展不及预期的风险、行业竞争加剧的风险、房地产市场波动的风险。