5月6日，正帆科技获中邮证券买入评级，近一个月正帆科技获得3份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年分别实现收入54/70/84亿元，分别实现归母净利润6.0/8.4/10.9亿元。研报认为，公司依托Capex业务拓展Opex业务，在业绩快速增长的同时为未来的可持续发展打下坚实基础。公司近年来的发展主要得益于下游市场固定资产投资的迅猛增长，随着客户的新建产能逐渐投产达产，滞后于资本开支（Capex）的运营开支（Opex）将逐渐上升，并成为驱动公司业务持续成长的强劲动力。23年公司气体及先进材料业务实现营收4.2亿元，同比+73%。随着超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目于23年12月建设完毕并投入使用，公司已有较强市场优势的自研自产电子特气产能得到提升；同时公司加快推动大宗气产能建设，位于潍坊的高纯大宗气生产基地、合肥高纯氢气及罐装特种气体项目，将于24年内竞相落地。
风险提示：技术升级迭代风险，核心技术失密和技术人员流失风险，市场竞争风险，主要原材料采购风险，安全生产风险。