2024年5月4日，纳芯微获国海证券买入评级，近一个月纳芯微获得3份研报关注。
研报预计纳芯微隔离、传感器等产品国内领先，在泛工业、汽车等领域具备较强竞争力。未来随市场需求扩张、公司产品拓展业绩有望持续增长。根据一季报我们调整2024年盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为18.8/25.2/33.7亿元，归母净利润分别为-1.53/0.44/2.74亿元。研报认为，公司注重在行业下行周期的人才、技术积累，在研发投入、市场开拓、供应链体系、质量管理、人才建设等多方面持续投入，技术人员由2022年末的326人增长至2023年末的424人，费用率亦同比上升，一季度股份支付费用达7302万元，充分实现了人才激励。2024年一季度公司发布了8通道1Ω车载低边驱动、NSI22C1x系列隔离式比较器、NSOPA系列通用运放、车规级4/8路半桥驱动等新品，不断丰富产品矩阵。
风险提示：产能扩张不及预期风险；下游应用拓展不及预期风险；业绩持续亏损；市场竞争加剧风险；新品研发不及预期风险等。