2024年5月4日，福瑞股份獲信達證券買入評級，近一個月福瑞股份獲得1份研報關注。
研報預計公司2024-2026年EPS分別爲0.88、1.40、2.03元。研報認爲，核心產品增長明顯，新藥獲批上市有望催生更多檢測需求。公司積極把握非酒精性脂肪肝領域的發展機遇，不斷提升全球範圍內的Fibroscan臨床應用需求，擴展公司醫療器械業務的發展空間。Echosens公司實現淨利潤約1.76億元，較上年同期增長70.13%。2023年公司設備銷售1142臺，同比增長25.36%；同時公司採取按次收費模式的產品FibroScanGo已在北美、西歐地區累計實現安裝275臺。2024年3月14日，Madrigal公司NASH新藥resmetirom獲批上市，我們認爲FibroScan有望成爲NASH診斷的入口，帶來診斷需求的大幅增長。24年Q1業績超預期，未來成長可期。24Q1公司實現歸母淨利潤約4272萬元，同比增長228.57%，扣非歸母淨利潤約4129萬元，同比增長126.24%。公司業績高增長的主要原因：一是公司器械業務保持持續增長；二是公司確定了堅持“肝癌高危人群篩查新路徑+二級預防新策略+中醫藥優勢品種按治療效果價值付費新方向”爲核心的管理式醫療戰略，邁向以學術課題爲導向的藥品營銷模式，公司在藥品銷售及管理式醫療方面業績同比大幅提升。疊加NASH新藥獲批催化設備的需求放量，公司全年業績有望超預期。
風險提示：新品進入風險、FirborscanGO投放不及預期、NASH相關藥物研發及商業化進展不及預期。