4月30日，江化微获开源证券买入评级，近一个月江化微获得1份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润1.18/1.41/1.60亿元。研报认为，公司2024Q1盈利水平环比大幅增长，看好公司长期发展。公司发布2024年一季报，2024Q1单季度实现营收2.44亿元，同比+7.99%，环比-5.62%；归母净利润0.25亿元，同比-5.29%，环比+277.27%；扣非归母净利润0.25亿元，同比-3.54%，环比+345.10%；销售毛利率25.66%，同比-1.28pcts，环比+3.10pcts。公司2024Q1利润增长的主要原因为：公司持续加大市场开发力度；公司镇江子公司可抵扣亏损形成的“递延所得税资产”在2023年末因所得税税率下降调减了“递延所得税资产”帐面价值，从而调增了所得税费用。我们看好公司长期发展，维持“买入”评级。
风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。