4月30日，威孚高科获中邮证券增持评级，近一个月威孚高科获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.38/22.79/25.13亿元。研报认为，公司经营基本面稳定，高比例分红的可预期性较强。公司23年实现营业收入110.93亿元，同比-12.86%，主要受后处理系统贵金属原材料价格拖累相关项目营收、天然气重卡及海外出口市场表现突出等因素叠加影响。23年/24Q1实现归母净利润18.37/5.49亿元，同比+1446.28%/+32.39%，投资收益实现17.02/4.08亿元，占归母净利润比例分别为92.7%/74.3%，其中联营企业博世动力总成和中联电子经营稳健，对公司2023年归母净利润贡献占比较高（77.2%）。汽车智能化、氢燃料电池等其他新业务的持续拓展，有望帮助公司塑造新成长曲线，增厚公司营收及利润。
风险提示：商用车销量不及预期，原材料涨价，新产品研发、量产进展缓慢。