4月30日，旭升集团获国投证券买入评级，近一个月旭升集团获得5份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的归母净利润分别为8.1、9.6、11.8亿元，对应当前市值，给予公司2024年20倍PE，6个月目标价17.2元/股。研报认为，2023年公司营收48.34亿元，同比+8.54%，收入符合预期，公司前五大客户收入占比持续下降，从2021年的66.2%下降至2023年的56.23%，公司对大客户的依赖程度降低。2024Q1公司实现营收11.39亿元，同比-2.91%；实现归母净利润1.57亿元，同比-18.49%。收入符合预期，主要由于大客户2024Q1特斯拉全球产量43.3万辆，同比-2%，但随着理想、零跑、大众等客户产品逐季度量产落地，收入将持续增长。
风险提示：空气悬架渗透率不及预期；客户拓展不及预期；智能驾驶发展不及预期；假设及盈利预测不及预期的风险。