4月29日，江山欧派获开源证券买入评级，近一个月江山欧派获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润4.29/4.94/5.54亿元，公司渠道多元化发展，品牌影响力积累深厚，维持“买入”评级。研报认为，2023年公司实现营收37.4亿元，归母净利润3.9亿元，主要系公司推动营销变革，规模效应显著推动收入增长，同时计提的信用减值损失同比2022年大幅减少所致。考虑到房地产市场仍在调整，我们下调2024-2025年盈利预测，新增2026年预测。
风险提示：需求恢复不及预期、原材料价格波动大、行业竞争加剧。