4月29日，美埃科技获国投证券买入评级，近一个月美埃科技获得3份研报关注。
研报预计公司2024-2026年的收入分别为18.90亿元、23.28亿元、28.72亿元，增速分别为25.5%、23.2%、23.4%，净利润分别为2.25亿元、2.89亿元、3.69亿元，增速分别为29.8%、28.5%、27.7%。研报认为，公司过滤器产品为耗材，需定期更换，其中，初中效过滤器替换周期在1-6个月，高效过滤器替换周期在1-8年。存量替换业务具备较大市场空间，且客户粘性强、业绩贡献可持续性高。据年报披露，2023年公司替换耗材收入占总营收的比例达到30%，未来有进一步提升的空间。公司过滤器产品替换类收入占比的稳步提升有望保障公司业绩的稳定性，同时有利于改善现金流回款。
风险提示：行业竞争格局加剧的风险；原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；应收账款周转率和存货周转率较低的风险；募投项目建设进度不及预期风险。