4月29日，山西汾酒获太平洋买入评级，近一个月山西汾酒获得17份研报关注。
研报预计山西汾酒在2024Q1表现强劲，实现收入153.38亿元，同比增长20.94%；归母净利润62.62亿元，同比增长29.95%。青花系列销售强劲，带动整体增长；同时，省外市场增速明显，尤其长江以南市场增速超过30%。另外，公司对费用进行精细化管控，促进了费率优化，以及由于提价和产品结构优化，带动了毛利率提升，以此实现2024Q1净利率高达40.86%，创历史新高。研报认为，山西汾酒目前的发展符合市场预期，高价值产品增长强劲，且公司在进行有效的费用控制，展望未来，预计公司将维持这一增长势头。
风险提示：存在消费需求不及预期的风险；行业内竞争加剧可能影响表现；以及原材料成本上涨可能对盈利产生压力。