4月28日，药康生物获平安证券推荐评级，近一个月药康生物获得1份研报关注。
研报预计2023年公司实现营收6.22亿元（yoy+20.5%）；实现归母净利润1.59亿元（yoy-3.5%）；实现归母扣非净利润1.07亿元（yoy+5.0%），符合市场预期。2024Q1公司实现营收1.57亿元（yoy+12.0%）；实现归母净利润2948万元（yoy-5.1%）；实现归母扣非净利润2287万元（yoy+2.7%），符合市场预期。研报认为，新产能投产及政府补贴下滑影响2023年利润。2024年增长可期。2023年公司的北京、广东二期、上海宝山设施相继投产，提供额外9万笼设计产能；且美国租赁的设施即将投入使用，对公司2024年业绩增长提供保障。随着新投入产能产能利用率的提升（预计24Q2达到较高产能利用率）以及中高价值品系逐步替代低价值品系，公司2024年毛利率将持续改善。维持“推荐”评级。
风险提示：1）宏观经济周期和投融资周期；2）小鼠品系更新不及预期风险；3）真实世界小鼠模型推广不及预期风险；4）海外市场开拓不及预期风险。
4月28日，藥康生物獲平安證券推薦評級，近一個月藥康生物獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司實現營收6.22億元（yoy+20.5%）；實現歸母淨利潤1.59億元（yoy-3.5%）；實現歸母扣非淨利潤1.07億元（yoy+5.0%），符合市場預期。2024Q1公司實現營收1.57億元（yoy+12.0%）；實現歸母淨利潤2948萬元（yoy-5.1%）；實現歸母扣非淨利潤2287萬元（yoy+2.7%），符合市場預期。研報認爲，新產能投產及政府補貼下滑影響2023年利潤。2024年增長可期。2023年公司的北京、廣東二期、上海寶山設施相繼投產，提供額外9萬籠設計產能；且美國租賃的設施即將投入使用，對公司2024年業績增長提供保障。隨着新投入產能產能利用率的提升（預計24Q2達到較高產能利用率）以及中高價值品系逐步替代低價值品系，公司2024年毛利率將持續改善。維持“推薦”評級。
風險提示：1）宏觀經濟週期和投融資週期；2）小鼠品系更新不及預期風險；3）真實世界小鼠模型推廣不及預期風險；4）海外市場開拓不及預期風險。
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