＜7276＞ 小糸製 2073.5 -140
大幅続落。前日に24年3月期決算を発表。営業利益は560億円で前期比19.5％増となったが、1-3月期は大幅減益に転じ、市場予想も90億円程度下振れた。一過性費用が30億円程度あったが、想定以上の収益悪化と。また、25年3月期は580億円で同3.6％増の見通しだが、こちらもコンセンサスを90億円程度下振れる。前期配当起因上振れ、今期も増配計画だが、収益水準の大幅下振れインパクトが強い。
＜3231＞ 野村不HD 4426 +298
大幅反発。前日に24年3月期決算を発表、営業利益は1121億円で前期比12.6％増となり、従来予想の1090億円をやや上回った。25年3月期は1140億円で同1.7％増の計画で、ほぼコンセンサス水準。決算数値にサプライズは乏しいものの、期末配当金は従来計画の65円から75円に引き上げ、今期配当計画も前期比25円増の165円。株主還元の方針として、DOE4％下限を今回新たに追加している。
＜6755＞ 富士通ゼ 1970 +145.5
大幅続伸。前日に24年3月期決算を発表、営業利益は57.5億円で前期比61.9％減となったが、市場予想を10億円程度上回った海外で空調機事業の売上が想定以上に好調なもよう。25年3月期は120億円で同2.1倍と大幅増期見通し。コンセンサスは20億円程度下回るが、保守的な計画とみられているようだ。株価が安値圏で推移していた中、今後の回復確度の高まりを映して、見直しの動きが先行したようだ。
＜4205＞ 日ゼオン 1590 +175.5
急伸。前日に24年3月期の決算を発表している。営業利益は205億円で前期比24.6％減となったが、市場予想は20億円程度上振れ。光学樹脂の出荷が想定以上に好調だったもよう。年間配当金は40円から45円に引き上げ。25年3月期営業利益は265億円で同29.3％増の見通し。コンセンサス並みの水準とみられるが、年間配当金も47円に増配計画。また、100億円を上限とする自社株買い実施も発表している。
＜4726＞ SBテク 2546 +500
ストップ高比例配分。53％を出資している親会社のソフトバンクが同社を完全子会社化すると発表している。同社ではTOBに賛同している。TOB価格は2950円で前日終値に対して44％のプレミアムになり、TOB価格への完全サヤ寄せを目指す動きとなっている。TOB期間は4月26日から6月11日まで。TOB成立後に同社は上場廃止となる。
＜8155＞ 三益半導 3235 +503
ストップ高比例配分。筆頭株主である信越化学工業がTOBを実施して完全子会社化することを発表。同社ではTOBに対して賛同の意見を表明している。TOB価格は3700円で前日終値に対して35.4％のプレミアムとなり、TOB価格に完全サヤ寄せを目指す動きが強まる形に。TOBは7月下旬をめどに開始予定としているが、国内外の競争法に基づく必要な手続及び対応に一定期間を要することで正式には決まっていない。
＜3064＞ MRO 1782.5 -150
大幅反落。前日に第1四半期決算を発表、営業利益は89億円で前年同期比10.9％増となり、市場予想を小幅に上回った。販管費の削減効果などが想定以上に進んだもよう。一方、粗利益率は29.2％で前年同期比0.8ポイント低下し。会社計画も下振れたもよう。大企業からの受注が増加してPBのウェイトが低下したことが主因となっているもよう。株価は足元で高値圏にあり、粗利率低下をマイナスに捉える動きが優勢に。
＜6702＞ 富士通 2425.5 -57
大幅続落。前日に24年3月期の決算発表。営業利益は1603億円で前期比52.2％減となり、従来予想の2500億円を大きく下振れ。下振れ自体は想定線であったが、1-3月期の構造改革費用計上も重しとなった。25年3月期は3300億円で同2.1倍の見通し、ほぼコンセンサス水準。強気のガイダンス開示からスタンスは変更されているようだ。中計の株主還元施策に沿った形で、自社株買いの実施も発表されている。
＜6861＞ キーエンス 69610 +5030
大幅反発。前日に24年3月期の決算を発表、営業利益は4950億円で前期比0.8％減となり、市場予想は50億円強上振れたとみられる。人員増加がトップライン成長につながり、1-3月期は売上増ペースが拡大する形になっている。営業利益率も52.1％となり、前四半期50.5％から改善へ。25年3月期見通しは例年通り開示されていないものの、足元の底堅い業績推移を評価する動きが先行へ。
＜4063＞ 信越化 5906 -402
大幅続落。前日に24年3月期決算を発表、営業益は7010億円で前期比29.8％減となり、市場予想を300億円程度下振れた。機能材料事業での減損計上、電子材料や生活環境基盤材料などもそれぞれ想定を下回る。25年3月期第1四半期計画1650億円も、市場予想を200億円程度下振れのもよう。実績、見通しともに想定以下でネガティブに。なお、シリコンウエハー需要は1-3月期が底との見方を示している。
＜7276＞ 小伊藤制造 2073.5 -140
急剧下降仍在继续。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于前一天公布。营业利润为560亿日元，较上一财年增长19.5％，但利润在1月至3月财年急剧下降，市场预期也下降了约90亿日元。临时成本约为30亿日元，但收益下降幅度超过预期。此外，截至25/3的财年为580亿日元，预计将比同期增长3.6％，但这也使共识减少了约90亿日元。由于上一财年的分红，股息有所增加，本财年也计划增加分红，但收益水平急剧下降的影响很大。
＜3231＞ 野村 fuHD 4426 +298
强烈反对。截至3月24日的财年财务业绩于前一天公布，营业利润为1121亿日元，较上一财年增长12.6％，略高于之前预测的1090亿日元。截至3月25日的财政年度的计划为1140亿日元，比同期增长1.7％，几乎达到共识水平。尽管在财务业绩方面几乎没有什么意外，但年终股息从之前的65日元提高到75日元，而本财年的股息计划为165日元，比上一财年增加了25日元。美国能源部现已将4％的下限新增为股东回报政策。
＜6755＞ 富士通 SE 1970 +145.5
持续大幅增长。截至2014/3财年的财务业绩已于前一天公布，营业利润为57.5亿日元，比上一财年下降61.9％，但海外空调业务的销售额似乎比市场预期高出约10亿日元，强于预期。截至25/3的财政年度为120亿日元，预计将比同期大幅增长2.1倍。共识不到20亿日元，但似乎被视为一项保守的计划。尽管股价在低区间内波动，但审查走势似乎占据了优先地位，这反映了未来复苏准确性的提高。
＜4205＞ Nichi-Zeon 1590 +175.5
快速扩张。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于前一天公布。营业利润为205亿日元，比上一财年下降24.6％，但市场预期下降了约20亿日元。光学树脂的出货情况似乎好于预期。年度股息从40日元提高到45日元。截至3月25日的财年的营业利润预计为265亿日元，较同期增长29.3％。它似乎与共识水平相同，但年度股息也计划增加到47日元。此外，还宣布将进行股票回购，上限为100亿日元。
＜4726＞ SB Tech 2546 +500
止损比例很高。已投资53％的母公司软银宣布将使该公司成为全资子公司。该公司支持 TOB。TOB价格为2950日元，与前一天的收盘价相比溢价44％，该走势旨在完全缓解TOB价格。TOB 期限为 4 月 26 日至 6 月 11 日。该公司在TOB成立后退市。
＜8155＞ 三增半岛 3235 +503
止损比例很高。作为最大股东的信越化学株式会社宣布将实施TOB并使其成为全资子公司。该公司已表达了支持TOB的观点。TOB价格为3700日元，与前一天的收盘价相比溢价35.4％，旨在完全落后于TOB价格的走势愈演愈烈。TOB计划于7月底左右开始，但尚未正式决定根据国内和国际竞争法采取必要的程序和应对措施需要一段时间。
＜3064＞ MRO 1782.5 -150
急剧下降。第一季度的财务业绩于前一天公布，营业利润为89亿日元，比去年同期增长10.9％，略高于市场预期。减少销售和收购支出的效果似乎超出了预期。同时，毛利率为29.2％，比去年同期下降0.8个百分点。该公司的计划似乎也走下坡路了。看来主要原因是大公司的订单增加了，PB的权重下降了。股票价格目前处于高位区间，负面反映毛利率下降的走势盛行。
＜6702＞ 富士通 2425.5 -57
急剧下降仍在继续。截至3月24日的财政年度的财务业绩已于前一天公布。营业利润为1,603亿日元，较上一财年下降52.2％，大大低于先前预测的2500亿日元。经济衰退本身是预料之中的，但1月至3月期间的结构性改革成本记录也带来了沉重打击。截至25/3财年的预测为3300亿日元，同比增长2.1倍，几乎是共识水平。自看涨指引披露以来，立场似乎发生了变化。根据中期股东回报政策，还宣布实施公司股票回购。
＜6861＞ KEYENCE 69610 +5030
强烈反对。截至3月24日的财年财务业绩于前一天公布，营业利润为4,950亿日元，比上一财年下降0.8％，市场预期似乎增长了略高于50亿日元。人员的增加带动了收入增长，1月至3月财年的销售增长步伐也有所扩大。营业利润率也为52.1％，高于上一季度的50.5％。尽管截至3月25日的财年的前景尚未像往常一样披露，但评估当前稳健业绩趋势的举措已占据主导地位。
＜4063＞ 新悦香 5906 -402
急剧下降仍在继续。截至2014/3财年的财务业绩于前一天公布，营业利润为7010亿日元，比上一财年下降29.8％，市场预期下调了约300亿日元。功能材料业务、电子材料、生活环境基础材料等的减值记录也均低于预期。截至25/3财年的第一季度计划为1650亿日元，似乎也比市场预测低约200亿日元。业绩和预测均低于预期，均为负面。请注意，有人认为对硅晶片的需求在1月至3月财年触底。
