4月25日，倍加洁获开源证券买入评级，近一个月倍加洁获得3份研报关注。
研报预计2024-2026年归母净利润为1.45/1.71/1.98亿元（2024-2025年前值1.7/2.2亿元，yoy+56.3%/+18.6%/+15.7%）。研报认为，海外需求恢复+品类扩充获客户认可，2024Q1三大业务收入增速均亮眼。2023年牙刷/湿巾/其它口腔护理产品实现营收4.6/3.4/2.6亿元，yoy+6.2%/-9.9%/+11.1%。2024Q1分业务：牙刷营收1.2亿元/yoy+15.8%，销量1亿支/yoy+21.5%，湿巾营收0.94亿元/yoy+37.9%，销量12.6亿片/yoy+42.8%，其他口腔护理及其他业务营收0.73亿元/yoy+40.4%。牙刷海外需求恢复+原材料价格下滑，Q1量增价减，湿巾品类扩充销量回升，新型口腔护理产品放量显著，整体收入规模稳健增长。分区域：2023年海外/国内实现营收6.2/4.3亿元，yoy-5.13%/+12.96%。
风险提示：原材料价格波动、市场竞争风险、收购标的股权不确定性风险。