1. 4月25日（木）の米国株プレマーケット、アメリカ3大株指先物が全面下落しています。記事執筆時点で、ダウ先物が0.48％下落、S&P500指数先物が0.56％下落、ナスダック指数先物が0.91％下落となりました。

2. 記事執筆時点で、DAX指数が0.44％下落、CAC40指数が0.50％下落、FTSE100指数が1.06％上昇、Euro Stoxx 50指数が0.59％下落となりました。

3. 記事執筆時点で、WTI原油が0.19％上昇し、1バレル82.97ドルで推移しています。ブレント原油は0.22％上昇し、1バレル88.21ドルで推移しています。

市場ニュース

アメリカの第1四半期GDPデータが今晩発表され、移民数の増加が持続的な経済繁栄を推進する可能性があります。市場予想では、実際の第1四半期GDPの年化季節調整済み率は2.4％になるとされています。アメリカ議会予算局が最近発表した報告書では、移民数が以前の予想を上回っていると試算され、その後の経済学者たちはアメリカ経済の予想を大幅に上方修正しています。今夜発表されるデータでは、移民の増加によって引き続き経済が繁栄することが予想されます。

JPモルガンチェースは、S&P 500指数などへの投資を勧めており、特にマイクロソフト（MSFT.US）などのテクノロジー大手の業績と重要なインフレデータに注目しています。地元時間の水曜日、JPモルガンは、米国株に明確な買いシグナルを送信したと報じられています。同行のアンドリュー・テイラー氏は、「当行の米国戦術ポジション監視指標には、S&P 500指数が魅力的な水準にあることが示されており、お客様のアメリカ株式への損失額リスクは高めです」と述べています。同行の新しいレポートでは、過去4週間で類似のポジション移動を経験したS&P 500指数が続く20日間で約3％上昇し、そのすべての期間の平均上昇率は約1％になると述べています。テイラー氏は報告書で、「戦術的な反発は続くように見えます。今週発表される大型テクノロジー株の収益および個人消費支出データが鍵になります。これらのデータが良好な結果を示した場合、マーケットは過熱する可能性がありますが、現時点では、市場は調整相場に入り始めたと見なされます」と付け加えています。

時期尚早か？米国株は44％下落すると投資戦略家が警告しています。最近、B.ライリー・ウェルス・マネジメントの最高投資戦略家ポール・ダイエトリッヒ氏は、米国株は44％まで暴落する可能性があると警告し、投資家に市場から早期撤退するチャンスを与える可能性があると示唆しています。彼は、2000年と2007年の経済的なピーにおいて、株式から債券、現金、黄金に切り替えるよう顧客に提案したことを思い出し、それにより、顧客たちは株式市場の1年後の上昇を逃したものの、インターネットバブルや不動産バブルの深刻な打撃を避けることができました。2000年から2002年までの景気後退期に、彼のクライアントは手数料を差し引いた純収益率が7％に達しましたが、同期間のS&P 500指数は49％下落し、ナスダック指数は78％下落しました。ダイエトリッヒ氏は、「現在の株式市場は、株式の基本から完全に脱落した、祝祭のようなバブルに満ちている」と強調しています。

三菱UFJモルガン・スタンレー証券のCross FX Tradingの主幹Andra Belceaは、ドルへの需要が急増する可能性があると述べた上で、ドルの流動性が非常に重要になっていると語っています。この掉期市場は、疫病の流行が始まったときに大幅なドル需要を募った可能性があります。非米国銀行が米国の支店に依存せずにドルを調達する場合のコストを示すCross FX基準値が言及されました。この指数は、現金フローコストで通貨を交換する方法によって得られ、現在のドルのコストが、各大中央銀行が市場に流動性を注入した後の最も低い点に近づいていることを示しています。今月初め、中東情勢の悪化によってドルが増加する可能性が高まりました。2001年、米国のシリコンバレー銀行の破綻が引き金となり、大幅なドル需要が発生しました。

2年および5年の米国債オークション需要がまだまあ、米国債市場は転換点を迎える可能性がある？米国財務省は過去2日間で約1,400億ドルの国債をオークションにかけました。具体的には、米国財務省は火曜日に690億ドル相当の2年物国債をオークションにかけ、成立利率は4.898%で、前のオークションの予想4.904%よりわずかに低かったため、このオークションは予想よりも人気が高かったことを表しています。また、米国財務省は水曜日に700億ドル相当の5年期国債をオークションにかけ、オークション規模は前月の670億ドルから30億ドル増加し、この期間の米国債としての最高金額となりました。オークションの成立利率は4.659%で、前月の4.235%より大幅に上昇し、予想されていた利回りよりわずかに高かったため、需要は強くないことを表しています。米国財務省は木曜日に770億ドル相当の7年物国債をオークションにかける予定です。

株価が新高値に達した亚马逊（AMZN.US）は、プライム・ビデオを通じて中東欧州の電子商取引市場で激しい競争を展開しています。月曜日の米国東部時間には、亚马逊は最後の技術巨頭になり、Meta（META.US）、マイクロソフト（MSFT.US）、エヌビディア（NVDA.US）などの大型テック株に追いつき、史上最高値に達しました。データによると、月曜日に株価が1.2％上昇し、187.29ドルに達し、2021年7月の186.57ドルの終値高値を超えました。その後、上昇幅が縮小しました。一方、亚马逊は中東欧州の電子商取引市場で、Prime Videoサービスを通じてポーランドのオンライン市場リーダーであるAllegroに挑戦しています。亚马逊は、より多くのポーランド語のオリジナル番組をPrime Videoサービスに追加し、ユーザーを引き付け、留めるための新しい戦略を立てています。

ブリストルマイヤーズ スクイブ(BMY.US)Q1の売上高は前年同期比で4.66%増加し、EPSは314.63%減少しました。ブリストルマイヤーズ スクイブのQ1売上高は、前年同期の113.37億ドルから118.65億ドルに増加し、前年比で4.66%増加し、市場予想は114.58億ドルでした。1株当たりの損失は4.40ドルで、前年同期の1株当たりの利益2.05ドルから314.63%減少しました。当期純損失は11.911億ドルに上昇し、前年同期の純利益22.62億ドルから純損失となりました。同社は今後、当期純利益が0.40ドルから0.70ドルの範囲内にとどまると予想しています。これは、以前の7.10ドルから7.40ドルと比較して低いです。

キャタピラー(CAT.US)Q1利益が予想を上回り、弱いQ2収益見通しを警告する強い設定価格。キャタピラーは、設定価格の強化により、予想を上回るQ1の業績を発表しましたが、この四半期は販売量がわずかに減少しました。同社は、建設機械の需要が前年の繁栄から減速していることから、1四半期の収益は158億ドルで、前年同期と同水準で、主に有利な価格実現で相殺されました。キャタピラーは、主要な建設およびリソース業界部門の売上高が下がり、北米以外地域の全体的な収益が引き続き軟化していると指摘しています。当期純利益は、当期純利益3億ドル(1株あたり5.75ドル)から、上年同期の19.4億ドル(1株あたり3.74ドル)に増加しました。調整後の1株当たり利益は5.60ドルで、アナリストの平均予想を上回り、前年同期は4.91ドルでした。

サウスウエストエアライン(LUV.US)のQ1収益は63億ドルで、前年同期比で10.3%増加しました。サウスウエストエアラインは、成長を減速させ、4つの空港のサービスを停止し、2024年と2025年の「大きなチャレンジ」に対処するために、自発的な休暇を提供しています。財務報告書によると、サウスウエストエアラインの2024年第1四半期の収益は63億ドルで、市場予想に達しておらず、前年比10.3%増加しました。サウスウエストエアラインのQ1の当期純損失は2.31億ドルで、前年同期の1.59ドルの純損失にとどまりました。非認定会計基準による1株当たりの損失は0.36ドルで、市場予想の0.34ドルの損失よりも大きかったです。

talエデュケーション(TAL.US)Q4は、売上高が前年同期比で59.7%増加し、同比で損失から利益に転換しました。talエデュケーションQ4の純売上高は4.296億ドルで、前年同期の2.690億ドルから59.7%増加し、同社の純利益は2750万ドルに増加し、前年同期の純損失となった3,940万ドルから回復しました。株式当たり利益は、基本および希薄化後にそれぞれ0.05ドルおよび0.04ドルです。非GAAPによる純利益は4800万ドルで、前年同期の損失1310万ドルから増収しました。原毛利益は2.273億ドルに増加し、前年同期比で60.9%増加しました。非GAAPの営業利益は940万ドルで、前年同期の損失1810万ドルから増収しました。全年の業績に関しては、同社の純売上高は14.904億ドルに増加し、前年同期比で46.2%増加し、純損失は360万ドルとなり、前年同期は1.356億ドルでした。

Dupixentの売上が期待を上回り、Altuviiioのニーズが血友病薬の需要を推進する。Sanofiは、新しい型の血友病薬の強い需要が不利な為替市場の波動を補うのに役立った、市場の期待を上回る第1四半期の総収益を発表しました。このフランスの医薬品大手は声明の中で、第1四半期の総収益が105億ユーロ(約112億ドル)に上昇し、アナリスト予想の103億ユーロの平均予想を上回り、前年比で2.4%増加したと述べています。その中で、Sanofiの血友病薬Altuviiioは、この業績を推進しました。市場に出回りだしてから、この薬剤は、アメリカにおいて強い需要をもたらしていることがわかりました。

抗癌剤の需要がアストラゼネカ(AZN.US)の業績を推進し、股価は3年来最大の上昇を記録しました。アストラゼネカの第1四半期の調整後、特定のプロジェクトを含まないEPSは7%増加し、3年多くらいぶりの高値に達する2.06ドルでした。アストラゼネカの第1四半期の総収益は約127億ドルに達し、アナリスト予想の約120億ドルを上回る17%増加しました。そのうち、アストラゼネカQ1の製品収益は122億ドルに達し、前年比で15%増加した。アストラゼネカは最近、使用目的の薬剤量子を強化するために大型の買収を進めており、3月にはFusion Pharmaceuticals IncとAmolyt Pharmaを買収することに同意しました。最新の業績発表後、同社の株価はロンドン証券取引所の取引初めに6.5%上昇し、3年間以上の最大の上昇を記録しました。

UXIN.USが財務報告書を発表:2025のビジネス量は200%以上増加する見込み、2021年第3四半期には総収益を達成する見通し。中国の新車市場が新たな値下げラウンドを開始した2023年10月にもかかわらず、UXINグループは中古車小売業務において堅調な成長トレンドを維持しており、四半期売買量は3,081台に達し、前期比で34.7%、前年同期比で5.2%増加し、調整後のEBITDAは43%と減少しました。

株式取引ビジネスでの思いがけない収入により、バークレイズ(BCS.US)のQ1収入は予想を上回った。バークレイズ銀行は、前季比4%減の70億ポンドの売上高を計上し、市場予想を上回った。グループの正味利息収入は、前年同期の305.3億ポンドから307.2億ポンドに増加し、バークレイズ英国NIIは15億ポンドであった。税引前利益は230億ポンドで、前年同期比で12％減少。為替による影響は、事前の予測より52％高かった。希望の14.7億ポンドの分析家予測を下回る150億ポンドの当期利益であった。epsは10.3ペンスで、前年同期の11.3ペンスより下落した。悪債率は51ベースポイントで、50-60ベースポイントの予測範囲内にあった。同行のグローバルマーケットビジネスに関連する収入は、第1四半期に23億ポンドに下落し、分析家の予想する平均の21.9億ポンドを上回った。

チップス法案の最新の恩恵を受けた! 米国のメモリーカードの製造元、Micron (MU.US)は、61.4億ドルの投資を受け、新たに3つのウエハー工場を建設することが決定しました。アメリカ商務省は、半導体および選択技術法案に基づき、Micron社に61.4億ドルまでの直接資金を提供することに基本合意に達した。これにより、ニューヨーク州クレイにある2つのウエハー工場が建設され、アイダホ州ボイシーにあるウエハー工場に資金が提供され、2030年には約500億ドルの民間投資が解放されます。これは、Micron社がこれら2つの州で推定1,250億ドルを投資し、先進的なメモリー製造のエコシステムを構築するための第一歩です。ニューヨーククレイでは、資金提供により、計画されている4つのウエハー工場のうち、最初の2つの工場建設が支援され、これらの工場は、先端ダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）チップの製造に専念します。各施設には、総面積240万平方フィートの洗浄室が4つあります。これは、アメリカで最大の洗浄室スペースの発表です。

重要な経済データとイベント予告

米国第1四半期の実質GDP季節調整済年率初値、2021年4月20日までの初の失業保険申請件数、および3月の卸売り在庫率初値が、北京時間20時30分に発表されます。

北京時間22時：2021年3月の季節調整後の売買契約物件の署名による販売指数月次変化率(%)が発表されます。

北京時間22時：3月の季節調整済み新築住宅販売件数（万戸）と4月のリッチモンド連邦補完指数が発表されます。

翌日の日本時間4時30分：4月19日までのアメリカAPI原油在庫変動（万バレル）が発表されます。

水曜日のプレマーケット：デルタ航空(DAL.US)

金曜日の朝：Microsoft (MSFT.US)、Alphabet (GOOGL.US)、Intel (INTC.US)、Western Digital (WDC.US)、Roku (ROKU.US)

金曜日の市場前：Total S.A. (TTE.US)、ExxonMobil (XOM.US)、Chevron (CVX.US)、AbbVie (ABBV.US)、Colgate-Palmolive(CL.US)