金吾财讯 | 中信建投发研报指，金沙中国(01928)24Q1收入和业绩保持同比稳增，收益净额及经调整EBITDA较2019同期的恢复度环比23Q4有所承压，但核心物业如威尼斯人的恢复度环比均提升，保持稳健。24Q1整体承压或与部分物业投入装修和翻新有关，一季度春节等旺季也受到客流影响。零售业务整体恢复度环比有所提升，持续向好。年内预计公司仍将受益行业整体恢复度稳健上行，公司非博彩业务积极发展，叠加近两年物业改造以及持续推进的翻新有望释放增长潜力。
该行预计2024~2026年公司分别实现归母净利润14.13亿美元、19.90亿美元、22.37亿美元，当前股价对应PE分别为14X、10X、9X，对应EV/EBITDA分别为9X、6X、5X，维持“增持”评级。