4月25日，九洲药业获民生证券推荐评级，近一个月九洲药业获得7份研报关注。
研报预计2024-2026年公司收入分别为62.82亿元、72.44亿元和83.31亿元，同比增长13.7%、15.3%、15.0%，归母净利润分别为11.81亿元、13.71亿元、15.82亿元。研报认为，诺欣妥一季度全球销售提速增长，一季度业绩波动主要系订单交付节奏的季度间递延，未来成长确定性仍然较强。此外，公司通过和诺华深度合作实现综合能力提升，24Q1项目数同比增长10-15%，其中处于NDA阶段项目增长较快。公司已完成数十条多肽合成及交付工作，成功交付千万级多肽IND项目，预计2024年多肽业务将实现30%以上增长，同时新建600-800公斤/年的多肽商业化产能，满足客户快速增长的业务需求。
风险提示：研发失败风险、管理风险、行业政策风险、安全生产风险、汇率风险等。