野村发表研究报告预计,内银股今年首季盈利平均按年跌2.7%,而该行涵盖的中资银行今年首季的盈利增长平均按年下跌2.7%,主要原因有2024年首季净息差较疲弱,或会导致2024财年现有的按揭重订及和贷款优惠利率(LPR)下调,。
该行亦将其涵盖的内银2024财年及2025年的盈测各下调2.2%及3.5%,料盈利增长在2024财年及2025年平均按年维持在1%及3%,主要受惠于减值损失减少及成本和收入比率下降。该行亦因净息差持续下降、费用疲软及楼市有关的资产品质压力,而对内银保持谨慎态度。
野村表示,维持对工行(01398.HK)「买入」评级,上调目标价由4.73元升至5.08元,维持对建行(00939.HK)「买入」评级,上调目标价由5.93元升至6.34元,维持中行(03988.HK)「中性」评级,上调目标价由3.23元升至3.53元,维持农行「中性」评级,上调目标价由3.26元升至3.54元,维持招行(03968.HK)「买入」评级,上调目标价由36.44元升至40.01元。