4月18日，百隆东方获太平洋买入评级，近一个月百隆东方获得2份研报关注。
研报预计公司作为全球色纺纱的头部企业，在生产制造、产能布局、产品质量等方面具备明显的竞争力。短期来看，品牌客户去库接近尾声，补库需求叠加需求持续恢复，带动订单拐点向上；此外随着前期高价棉库销消化、24Q1以来提价和折扣收紧的动作，预计公司业绩端在24Q2得到明显修复。中长期，公司有序扩产储备产能，看好制造端份额向头部企业集中的趋势不变。我们预计2024/25/26年归母净利润5.6/7.5/8.9亿。研报认为，23H2以价换量带动收入增长，期待24年轻装上阵、业绩弹性释放。
风险提示：需求恢复/产能扩张不及预期，原材料价格/汇率大幅波动等。