金吾财讯 | 招银国际发研报指，安踏(02020)/FILA公布了24年1季度的运营数字，零售流水分别增长中单位数/高单位数，低于全年目标的10%到15%增长，但考虑到去年刚开放的高基数，表现还是符合预期的，而且公司的销售达成率也在100%以上。线上表现好于线下，篮球类和跑步类增长也不俗。
该行指，对24财年的增长仍有信心，并认为2季度到4季度都应该有不同程度的改善。主要由于：1)3月下旬的增长开始加速，达成率更超过120%；2)新产品陆续推出（2季度主力为奥运相关产品，3到4季度是欧文的产品，也会有单价更亲民的产品推出）；3)更有针对性的营运方式，高端的安踏冠军线在调整产品设计和新增户外系列后表现不俗，安踏也会在中低线城市有新的店型和更匹配的产品；4)FILA的开店和门店翻新将会加快。
该行指，现价在16倍24财年预测市盈率，维持买入评级，目标价101.73港元。安踏是该行在运动用品行业中的首选标的。