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Qingdao Port International's (HKG:6198) Five-year Earnings Growth Trails the Shareholder Returns

青島港国際（HKD：6198）の5年間の利益成長は、株主のリターンを下回っています。

Simply Wall St ·  04/15 02:31

理想的には、あなたの全体的なポートフォリオは市場平均を上回るべきです。才能ある投資家は多様化されたポートフォリオで市場を上回ることができますが、それでも、いくつかの株式は下降するでしょう。青島港国際コーポレーション株式会社（HKG：6198）の株価は半期にわたり12％下落しましたが、株主への総収益（配当を含む）は24％に達しました。同じ時間。それは、市場平均よりも悪化した6.6％よりも良いです。

青島港国際の株主にとって、過去5年間は厳しい時期でしたが、この先週は希望の兆しを見せました。したがって、長期的な基本原則を見て、負のリターンの原因が何であるかを確認しましょう。

彼のエッセイ「Graham-and-Doddsvilleのスーパー投資家」で、ウォーレン・バフェットは、株価が常にビジネスの価値を合理的に反映していないことを説明しています。EPS（1株当たりの利益）と株価の変化を比較することで、投資家の企業に対する態度が時間とともにどのように変化したかを感じることができます。ウォーレン・バフェットは、株価が常にビジネスの価値を合理的に反映していないことを説明しています。EPS（1株当たりの利益）と株価の変化を比較することで、投資家の企業に対する態度が時間とともにどのように変化したかを感じることができます。以下の画像は、EPSが時間の経過とともにどのように追跡されたかを示しています（画像をクリックすると詳細が表示されます）。

株価が下落した不幸な半数の間、青島港国際は実際に年率4.8％のEPS改善を見ました。株価の反応を考慮すると、EPSがその期間におけるビジネスパフォーマンスの良いガイドではない可能性があります（一時的な損失または利益に起因する場合があるため）。あるいは、市場が以前非常に楽観的だったため、EPSは改善しているにもかかわらず、株式が失望したのかもしれません。

EPSが上昇して株価が下落していることから、市場は以前よりもビジネスについてより懸念していることが明確です。ただし、EPSの増益が継続する場合は、長期的に株価が上昇することが期待されます。

以下のグラフは、EPSが時間とともにどのように変化したかを示しています（画像をクリックして正確な値を明らかにします）。

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SEHK：6198株式のEPS成長2024年4月15日

CEOは同様の規模の企業の中央値以下の報酬を受け取っていることは注目に値するかもしれません。ただし、CEOの報酬を常に確認する価値はありますが、本当に重要なのは、企業が将来的に収益を成長させることができるかどうかです。株を買ったり売ったりする前に、歴史的な成長トレンドを詳しく調べることを常にお勧めします。こちらで確認できます。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

ストックの場合は、株価リターンだけでなく、総株主リターンも考慮することが重要です。 TSRは、分割や割引資本調達の価値、および配当に基づいて、前提として配当が再投資されると仮定しています。議論の余地があるかもしれませんが、 TSRはストックによって生成されたリターンのより包括的な画像を提供します。青島港国際に対して、過去5年間のTSRは24％であり、上記の株価リターンよりも優れています。会社が支払った配当はこうしてブーストされました。トータル負債。株主リターン。

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

青島港国際の株主が去年17％の総株主リターンを受け取ったことがわかってうれしいです。配当を含めるとそうです。1年間のTSRが5年間のTSR（4％）よりも優れていることから、株式のパフォーマンスが最近改善されたことが示されていると楽観的な観点で見る人もいます。経営そのものが時間とともに改善されていることを示すTSRの最近の改善をみて非常に興味深いと思います。ただし、より深い洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。たとえば、注意すべき青島港国際の1つの警告標識を識別しました。

もちろん、青島港国際は最適な株式ではないかもしれません。したがって、成長株のこの無料コレクションをご覧になることをお勧めします。

この記事で引用された市場リターンは、現在香港証券取引所に上場している株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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