モルガンスタンレーは、蒙牛乳業（02319）を「保有」の評価で、目標株価は26香港ドルと発表する研究レポートを発表しました。経営陣は、短期的な成長に対して慎重な姿勢を維持し、2024年度の売上高は中程度の単位数の増加を実現すると予想しています。コアビジネス利益率は30〜50ベーシスポイント拡大する。営業費用率はわずかに上昇する見込み。非営業収益は昨年と同等になるでしょう。
大和証券は、蒙牛は今年上半期に去年下半期の傾向を続け、わずかな成長を見せていると報告しました。在庫レベルは健康的な水準を維持しています。同行はまた、原料乳の供給過剰状況が続いていると指摘し、原料乳価格が下落する傾向にあると述べました。ただし、蒙牛の経営陣は原料乳価格の下降周期を予測し、最も早くて2025年に転換が起こると考えています。さらに、大和証券は、蒙牛の資産は60％以下に保たれると予想しています。経営陣は、将来の資本支出の減少に従い、将来的にはより多くの配当空間が生まれる可能性があると述べています。