建設銀行国際は、阿里健康（00241）の2024年の収益予想を16.4％下方修正しました。
智通財経アプリによると、建設銀行国際は、阿里健康（00241）の目標株価を6.3香港ドルから33％下方修正して4.2香港ドルにし、2024年の収益予想を16.4％下方修正しました。ただし、阿里ママの買収による利益貢献とより高い利息収入を考慮すると、調整後の当期純利益予想を96.8％上方修正し、市場を上回るランクを維持します。
報告によると、アリババ・ヘルスの売上は高い基数から落ち込んだが、利息収入の増加と契約守備の費用削減により純利益が増加した。去年4月から6月まで、中国全土で新型コロナウイルス感染者が増加したが、アリババ・ヘルスは大流行に関連した医薬品需要の大幅な上昇を発見しておらず、在庫の増加を助長した。そのため、建設銀行は、アリババ・ヘルスの2024年の医薬品直販ビジネスは、年間で8.2%減少し、217億元人民元(同じく)になると予測している。売上高は、大流行に関連した医療製品を除くと、年間13.7%増加すると予想されている。
同行は、阿里健康が今年1月に母社から阿里ママを買収し、独占的な販売権を狙うと述べています。建設銀行は、この買収により、阿里健康の2024年の売上高と当期純利益が10-15億元増加し、当期純利益率が向上すると予測しています。収益性の高い成約コスト、高い利息収入、および阿里ママの買収による当期純利益貢献の高さを考慮すると、建設銀行は2024年の当期純利益が前年比68.7％増加し、13億元に達すると予測しています。