金吾财讯 | 天风证券发研报指，华润医药(03320)发布2023年年度业绩公告，2023年公司实现营业收入2447.04亿元，同比增长12.2%；实现毛利额383.37亿元，同比增长14.0%；实现归母净利润38.54亿元，同比增长10.1%；实现扣非归母净利润41.90亿元，同比增长21.7%。公司各分部业务增长稳健，制药业务表现亮眼。
该行指，公司作为国内领先的综合性医药龙头，该行认为2023年因外部政策影响，制药、分销业务业绩略低于预期，但公司持续进行外延并购及内部业务优化，制药业务快速增长，有望带动盈利能力提升。2024-2025年归母净利润预测由58.06/68.56亿港元下调至47.05/51.56亿港元，2026年归母净利润预测为56.56亿港元；维持“买入”评级。