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研报掘金丨国信证券:牧原股份24年出栏生猪同比有望稳健增长,维持“买入”评级

研報掘金丨國信證券:牧原股份24年出欄生豬同比有望穩健增長,維持“買入”評級

格隆匯 ·  04/09 03:14

國信證券研報指出,牧原股份(002714.SZ)是管理水平優秀的生豬標杆企業,成本長期保持行業第一,且公司在2023Q1-Q3持續挖潛,預計2023Q3商品豬完全成本約14.5元/kg,相較行業的單頭養殖超額盈利近350元。公司產能儲備充裕,截至2023年底,能繁存欄爲312.9萬頭,2023年出欄生豬6382萬頭,2024年同比有望穩健增長。基於長期積累的二元回交育種體系,公司也有望在週期上行期實現種豬產能迅速上量,或受益豬價反轉帶來的量價齊升紅利。預計公司合理估值53.0-55.8元,相對目前股價有15%-25%溢價,維持“買入”評級。

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