中國聯塑利潤下降主要系23年對客戶應收賬款計提減值以及借款利率上升致使利息支出增長。
智通財經APP獲悉，天風證券發佈研究報告稱，維持中國聯塑(02128)“買入”評級，考慮到目前地產下行壓力，將公司24-25年歸母淨利潤從30.95/34.9億調整爲26/29.4億，預估26年歸母淨利潤爲33.6億元，目標價4.62港元。公司23年全年實現營收308.68億，同比+0.3%;歸母淨利潤爲23.68億，同比-6.1%。利潤下降主要系23年對客戶應收賬款計提減值以及借款利率上升致使利息支出增長，財務費用同比+63.38%。
報告中稱，聯塑新能源衛浴順德五沙工業園的生產基地已投產運營，海外生產基地即將在印尼建成，將進一步提升聯塑新能源的組件產能以及加速海外市場開拓。同時聯塑新能源與南德意志集團達成光伏產品的全方位合作，進一步加快聯塑新能源走出海外。環保業務主要發力市政領域，聚焦水環境、水生態、土壤礦山治理、運營等範疇，夯實集團傳統業務優勢。供應鏈服務平台加速向海外滲透，重點面向東南亞區域，有望對公司主要業務實現賦能。多元化業務佈局增強業務協同，爲公司發展提供增長新動能。23年公司資產負債率良好，同比下滑0.82pct，達到37.31%，負債空間充足，或將持續擴張業務佈局。