麥格理發表研究報告，指申洲國際(02313.HK)在中國內地及海外產能利用率現恢復至100%，截至去年底止則分別為95%及100%。展望今年，在品牌客戶努力去庫存下，料申洲今年銷量增長10%，銷售均價增長1%。該行大致維持今年盈測不變，明年盈測降4.5%，以反映收入預測下調及更高的經營開支比率預測。目標價由91元降2%至89元，相當於預測今明兩年整合市盈率20倍，評級「跑贏大市」。
報告稱，申洲透過品類擴張提高份額，隨著產能利用率改善，去年下半年毛利率按年升4.3個百分點至25.8%，在內地及海外生產效益提升下，料毛利率將進一步恢復至接近疫情前的約30%水平。
麦格理发表研究报告，指申洲国际(02313.HK)在中国内地及海外产能利用率现恢复至100%，截至去年底止则分别为95%及100%。展望今年，在品牌客户努力去库存下，料申洲今年销量增长10%，销售均价增长1%。该行大致维持今年盈测不变，明年盈测降4.5%，以反映收入预测下调及更高的经营开支比率预测。目标价由91元降2%至89元，相当于预测今明两年整合市盈率20倍，评级「跑赢大市」。
报告称，申洲透过品类扩张提高份额，随著产能利用率改善，去年下半年毛利率按年升4.3个百分点至25.8%，在内地及海外生产效益提升下，料毛利率将进一步恢复至接近疫情前的约30%水平。
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