金吾财讯 | 交银国际发研报指，中国重汽(03808)2023年收入收入同比增长43.9%至854.98亿(人民币下同)，归母净利润同比大增217.9%至53.2亿元，较市场和该行预期高2%，主要是2023年重卡销量录得强劲恢复和规模效应改善利润率。
该行指，今年1-2月中国重汽天然气重卡销量同比增长259%，和该行之前报告预期中国重汽将发力天然气重卡一致。该行认为随着中国重汽发力天然气重卡销售，市场份额有进一步上升的空间。
该行略为上调2024/2025年盈利预测。中国重汽作为行业龙头将受惠重卡销量恢复，市场份额有望进一步提升。该行将目标价由25.06港元上调至26.49港元对应2024年预测市盈率10x。现价对应2024年预测股息率5.3%，维持买入。