金吾财讯 | 申万宏源发研报指，新奥能源(02688)发布2023年年度业绩。期内公司实现营业收入1138.58亿元，同比增长3.5%；公司拥有人应占溢利68.16亿元，同比增加16.2%；核心利润75.86亿元，同比下降4.8%；每股基本盈利6.05元，同比增加16.3%，基本符合该行的预期。
该行指，考虑到房地产竣工不及预期，国际气价回落后LNG国际贸易空间收窄等因素影响公司接驳及天然气批发业务业绩，该行下调公司2024-2025年归母净利润为68.02、76.85亿元（前值为81.67、93.36亿元），并增加2026年预测为85.72亿元；对应的EPS分别为6.03、6.81、7.60元/股。当前股价对应2023-2025年PE分别为9.4、8.4、7.5倍。剔除海外LNG相关业务业绩，公司国内基础业务核心利润指引为增长10%以上。考虑到公司国内核心业务业绩总体稳健，零售气业务存量利提升机遇，维持“买入”评级。