金吾財訊 | 東方財富證券發研指，易點雲(02416)是中國領先的辦公IT綜合解決方案供應商，以訂閱方式爲企業客戶（包括中小企業）提供一站式辦公IT服務，該行提供的產品及服務包含IT設備租賃、託管IT服務、SaaS產品易盤點。於今年2月22日，公司公告與信諾時代的合作。根據戰略合作協議，公司就信諾時代獲授權經銷的微軟Azure OpenAI產品矩陣和解決方案的市場擴展形成全面戰略合作，包括但不限於在GPT相關產品以及未來微軟Azure雲上將發佈的AI產品和服務方面的合作。
該行指，公司爲廣大企業提供一站式IT解決方案，且自身具備再製造能力和強大的供應鏈網絡，易形成規模效應，是行業領先的辦公IT行業綜合解決方案供應商。數字經濟時代，大量中小企業的數字化率將得到提升，公司便捷、彈性、高性價比的IT設施租賃、IT託管等服務將成爲企業降本增效的優先選擇，伴隨行業週期迭代以及技術浪潮的躍進，公司正邁入發展新階段。
該行預計2023/2024/2025年公司營業收入分別爲12.85/15.23/20.68億元，歸母淨利潤分別爲-8.71/0.96/1.93億元，2024/2025年對應PE分別爲24.76/12.26倍。考慮到公司24年業績展望良好，同時AI新業務發展前景光大，該行上調至“買入”評級，目標價爲8.70港元。