金吾财讯 | 德邦证券发研指，康方生物(09926)于2023年度，录得总收入45.26亿元，同比增长440%。2023年产品销售额16.31亿元（同比增长48%），公司确认的年度技术授权和技术合作收入约人民币29.23亿元，主要来自Summit支付的依沃西(AK112,PD-1/VEGF)授权许可首付款。2023年盈利19.42亿元。
该行指，公司全年研发总投入12.54亿元人民币，2023年末，公司现金储备约49亿元人民币。截至2023年，公司已有3个新药获批上市，6个新药递交了NDA/sNDA，公司拥有50多个在研项目，19个处于临床阶段，以卡度尼利和依沃西为基石，开展了80+项联合疗法研究，还针对ADC、mRNA、细胞治疗等相关技术平台进行全面探索。
该行续指，公司管线丰富，梯队合理，加之有产品授权出海，该行认为其未来2-3年将进入业绩高速增长期。预计24-26年收入为28.43、47.89、72.2亿元，净利润为-3.15、5.62、14.69亿元。持续看好公司发展，维持“买入”评级。