金吾财讯 | 三生制药(01530)逆市走高，截至发稿，报5.91港元，涨8.84%，成交额1.4亿港元。
消息面上，里昂发表报告指，三生制药去年收入符合预期，但盈利则较该行预期低24.5%，主要因为销售及推广开支高于预期。由于筹备中的管线产品将于2025年后才推出，估计今年是公司较为宁静的一年。因应公司提升股东回报的正面行动，将其目标价由5.7港元上调至6.2港元，反映预测市盈率6.5倍，维持“跑赢大市”评级。
太平洋证券表示，公司2023年主营业务稳健增长，经营性归母净利润基本符合预期，派息比率提升。预计公司2024-2026年收入分别为87.44/95.35/102.69亿元，分别同比增长12%/9%/8%，归母净利润分别为20.13/22.44/25.08亿元，分别同比增长30%/12%/12%，对应估值为6X/6X/5X。考虑到公司主业稳定增长、在研产品梯队形成，逐步进入兑现阶段，维持“买入”投资评级。