Zhitong Finance Appは、Guohai Securitiesが、北米のインターネット大手が、ビッグモデル競争におけるAIコンピューティング能力への需要の高まりを検証するために、2024年のAI資本支出ガイドラインを引き上げたという調査レポートを発表したことを知りました。大規模モデルの反復とAIアプリケーションユーザー数の増加に伴い、AIコンピューティングパワー市場はより多くの市場空間を開くと予想されます。AIコンピューティング能力は今後も成長し続けると予想され、GPU、AIサーバー、サーバー冷却、光学モジュール、データセンターなどのセクターは引き続き恩恵を受けると予想されます。コンピューター業界の「推奨」評価を維持してください。
国海証券の主な見解は次のとおりです。
起源：インターネットの設備投資は、ソフトウェアとハードウェア、クラウドコンピューティングなどに投資され、計算能力が主な構成要素です
インターネット資本支出とは、主にインターネット企業のICT関連費を指します。ガートナーによると、世界のIT支出は2024年に5.1兆米ドルに達し、昨年の同時期と比較して 8% に達すると予想されています。これらのうち、計算能力は支出の主要な要素です。ビッグモデルの競争は、インターネットの設備投資の継続的な増加を後押しします。Dell'Oroグループによると、AIインフラストラクチャへの支出により、2027年にはデータセンターの設備投資が5,000億米ドルを超えると予想されており、世界のサーバー導入の20％以上は加速型である可能性があります。
ターニングポイント：計算能力の需要を高め、インターネットの設備投資を増やすために、ChatGPTやその他の大きなモデルがリリースされました
1) 海外:① マイクロソフト:OpenAI (マイクロソフト) は、事前トレーニング済みのGPT-4VとGPTSをリリースしました。マイクロソフトは、2024年第3四半期の資本支出が大幅に増加すると予想しています。② グーグル：会話型AIサービスのBardとマルチモーダルの大規模モデルGeminiをリリースし、Googleは2024年に資本支出が徐々に増加すると予想しています。③ Meta：オープンソースのビッグ言語モデルLlama2を立ち上げ、Metaの2024年の資本支出ガイドラインでは、上限が300〜370億米ドルに調整されました。
2）国内：2024年1月現在、42の主要な国内モデルが出願と承認に合格しています。Baidu Wenxinのビッグモデル4.0は完全にアップグレードされ、パラメータースケールは1兆を超えると予想されています。Ali Tongyi Qianwen 2.0がリリースされ、パラメーターは1,000億に達しました。ByteDanceの「Coze Button」AIボット開発プラットフォームが立ち上げられました。2023Q3とBATはどちらも、人工知能への投資を引き続き増やすと述べ、AIモデルで本業を引き続き強化するだけでなく、人工知能モデルへの投資も引き続き増やしていくと述べました。
展望：大規模なモデルの反復とアプリケーションの革新により、コンピューティング能力の需要とインターネットの設備投資が増加します
1) トレーニング：「ビッグ・モデル・ビッグデータ」は、事前にトレーニングされたモデルの「新しいパラダイム」になりました。SemiAnalysisによると、GPT-4には合計1.8兆個のパラメーターが含まれており、AIの計算能力はスタンドアロンマシンからクラスター時代に移行します。マルチモーダルモデルが発展し続けるにつれて、モデルトレーニングによって消費される計算能力は増加し続けると予想されます。
2) 理由:1月11日、OpenAIは300万台のGPTを構築したと発表しました。メタ、マイクロソフト、グーグルなどには膨大なユーザーベースがあり、大規模モデルアプリケーションの普及の可能性は高いです。国内市場では、iFlytekによると、1月9日現在、製造されたSparkアシスタントモデルの数は51,000を超えました。IDCは、2027年までに推論ワークロードが72.6％になると予想しています。
3）インターネットAIの設備投資は今後も増加すると予想されます。Counterpointによると、ほとんどのグローバルクラウドサービスプロバイダーのAI支出は、2023年には総資本支出のわずか3〜7％を占めると予想されています。
関連会社:
1）完全なサーバー：IFF（601138.SH）など
2）サーバーコンポーネント：AIチップ：海光情報（688041.SH）など
3）光学モジュール：中済徐川（300308.SZ）など
4) データセンター:アオフェイデータ (300738.SZ) など
リスク警告:
マクロ経済学は下流の需要に影響を及ぼし、イノベーション政策は予想を下回り、市場競争は激化し、中米ゲームは激化し、関連企業の業績は予想を下回るなど。企業を完全に比較することはできず、ターゲットに関する関連資料やデータは参考用です。