金吾财讯 | 中银证券报告指，中国网络微短剧市场规模呈快速上升趋势，根据艾媒咨询数据，2023年中国微短剧市场规模（付费、广告及其他衍生收入）将达到373.9亿元，同比+268%；预计2027年市场规模有望达到1006.8亿元。
乐享集团与央企保利影业投资进行股权重组后成立了子公司北京乐享华悦文化科技有限公司，主要发展影视投资、MCN等业务，培育自有流量进行营销变现。公司23H1跨境电商销售收入达到 19.44亿港元，同比+90.4%。预期全年跨境电商GMV有望达到7亿美金。
该行指，公司海外电商业务拓展市场顺利，预期毛利率随着品类多样化继续提升；影视子公司积极布局具有潜力的新赛道。我们预计 2023/24/25年归母净利润-4.39/-2.45/0.96亿港元，对应2025年PE7.78倍。维持买入评级。