金吾财讯 | 首创证券发研报指，乐享集团(06988)披露2023年中报，2023年上半年，公司实现营收21.48亿港元(yoy+57.2%)，净亏损1.95亿港元。
该行指，公司海外电商业务快速扩张，驱动营业收入快速增长；国内业务预计维持稳定，前瞻布局影视文娱产业，培育自有流量；毛利有望回升，海外补贴退坡助力利润表现改善。
该行预计公司2023-2025年营业收入为60.1/89.3/109.5亿元，同比增加80.5%/48.7%/22.6%，净利润分别为-4.3/-2.5/1.5亿元，预计公司2023-2025年EPS分别为每股-0.18/-0.11/0.06元，对应PE为-/-/5倍。该行看好公司海外电商业务发展空间，以及后续利润修复能力，首次覆盖，给予“增持”评级。