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Investors Shouldn't Overlook Applied Materials' (NASDAQ:AMAT) Impressive Returns On Capital
Investors Shouldn't Overlook Applied Materials' (NASDAQ:AMAT) Impressive Returns On Capital
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Applied Materials' (NASDAQ:AMAT) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Applied Materials, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.40 = US$7.8b ÷ (US$27b - US$7.4b) (Based on the trailing twelve months to October 2022).
Therefore, Applied Materials has an ROCE of 40%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Semiconductor industry average of 15%.
View our latest analysis for Applied Materials
Above you can see how the current ROCE for Applied Materials compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Applied Materials.
What Can We Tell From Applied Materials' ROCE Trend?
Investors would be pleased with what's happening at Applied Materials. The numbers show that in the last five years, the returns generated on capital employed have grown considerably to 40%. The amount of capital employed has increased too, by 26%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
The Bottom Line
In summary, it's great to see that Applied Materials can compound returns by consistently reinvesting capital at increasing rates of return, because these are some of the key ingredients of those highly sought after multi-baggers. Since the stock has returned a staggering 158% to shareholders over the last five years, it looks like investors are recognizing these changes. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Applied Materials can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
While Applied Materials looks impressive, no company is worth an infinite price. The intrinsic value infographic in our free research report helps visualize whether AMAT is currently trading for a fair price.
High returns are a key ingredient to strong performance, so check out our free list ofstocks earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想找出能够长期增值的股票,我们应该寻找什么样的趋势?首先,我们希望看到经过验证的 返回 关于正在增加的资本使用率(ROCE),其次是扩大 基础 所用资本的百分比。归根结底,这表明这是一家以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。说到这里,我们注意到了一些很大的变化 应用材料' 纳斯达克股票代码:AMAT)的资本回报率,所以让我们来看看。
了解资本使用回报率 (ROCE)
对于那些不确定投资回报率是多少,它衡量的是公司可以从其业务中使用的资本中获得的税前利润。要计算应用材料公司的此指标,公式如下:
资本使用回报率 = 利息和税前收益 (EBIT) ▲(总资产-流动负债)
0.40 = 78 亿美元 ≥(270 亿美元至 74 亿美元) (基于截至2022年10月的过去十二个月)。
因此, 应用材料公司的投资回报率为40%。 从绝对值来看,这是一个不错的回报,甚至超过了半导体行业15%的平均水平。
查看我们对应用材料的最新分析
纳斯达克股票代码:AMAT 2023 年 2 月 6 日使用资本回报率
在上方你可以看到应用材料公司当前的投资回报率与其之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去看出这么多。如果你想看看分析师对未来的预测,你应该看看我们的 免费的 应用材料报告。
我们可以从应用材料公司的ROCE趋势中看出什么?
投资者会对应用材料公司正在发生的事情感到满意。数字显示,在过去五年中,资本使用所产生的回报已大幅增长至40%。使用的资本量也增加了26%。不断增加的资本回报率在多袋装袋者中很常见,这就是我们印象深刻的原因。
底线
总而言之,很高兴看到应用材料公司能够持续地以更高的回报率进行资本再投资,从而提高回报,因为这些是那些备受追捧的多袋包装机的关键要素。由于该股在过去五年中向股东返还了惊人的158%,看来投资者正在意识到这些变化。有鉴于此,我们认为值得进一步研究这只股票,因为如果应用材料公司能够保持这些趋势,它可能会有一个光明的未来。
尽管应用材料公司看起来令人印象深刻,但没有一家公司值得付出无限的代价。我们的内在价值信息图 免费的 研究报告有助于可视化AMAT目前是否以合理的价格交易。
高回报是实现强劲业绩的关键因素,所以请查看我们的 免费的 资产负债表稳健的股票清单,股本回报率高。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用不偏不倚的方法根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章并非旨在提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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