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Cannabis Company MariMed Closes $35M Credit Facility To Boost Strategic Growth Plans
Cannabis Company MariMed Closes $35M Credit Facility To Boost Strategic Growth Plans
MariMed, Inc. (OTCQX:MRMD), a leading multi-state cannabis operator, announced it closed a $35 million secured credit facility with Chicago Atlantic Advisors, LLC as the lead lender.
"I am delighted to announce the closing of this transformative credit facility (...) MariMed is known for its operational and financial discipline, resulting in one of the strongest balance sheets in the cannabis industry, enabling us to secure this funding," said Jon Levine, MariMed president and interim CEO. "While we are capable of funding our current growth plans with cash flow from operations, the time is right to raise capital and accelerate these plans, which we believe will result in meaningful returns to our shareholders."
What Happened: MariMed closed a $35 million credit facility with a three-year maturity and the ability to extend to a five-year maturity under certain conditions.
- MariMed borrowed $30 million at close and can draw down up to an additional $5 million over the next six months.
- Funds will be used for completing the build-out of a new cultivation and processing facility in Illinois and a new processing kitchen in Missouri, expanding existing cultivation and processing facilities in Massachusetts and Maryland, funding other capital expenditures, and repaying in full the Kind Therapeutics seller notes from the Maryland acquisition in April 2022, with the remaining balance to be used for acquisitions.
- The facility bears interest at a floating rate based on the bank prime rate plus 5.75% and includes 30% warrant coverage priced at a 20% premium.
- The Company's Debt/EBITDA ratio based on the midpoint of the Company's 2022 annual EBITDA guidance is now 1.5X.
- MariMed can repay the principal loan balance without penalty after the first 20 months, per a company press release.
"We are excited to support the growth of MariMed. The team has consistently demonstrated its ability to profitably expand across an attractive six-state footprint for the benefit of its patients and adult-use customers. We look forward to significantly growing our investment with them in the future," said John Mazarakis, partner of Chicago Atlantic.
Chicago Atlantic acted as a lead arranger with the specialty finance company Silver Spike Investment Corp. (NASDAQ:SSIC) for the senior secured credit facility, also serving as the administrative agent for the credit facility.
In the arrangement of the senior secured credit facility, Echelon Capital Markets acted as the financial advisor to MariMed.
The Benzinga Cannabis Capital Conference Is Back!
The most successful cannabis business event in the world, the Benzinga Cannabis Capital Conference returns to Miami for its 16th edition. This is the place where DEALS GET DONE, where money is raised, M&A start, and companies meet investors and key partners. Join us at the Fontainebleau Miami Beach Hotel in Florida on April 11-12. Don't miss out. Secure your tickets now. Prices will surge very soon.
Photo: Courtesy Of Geralt and Kindel Media by Pixabay Edited By Benzinga
MariMed公司(场外交易代码:MRMD)是一家领先的多州大麻运营商,该公司宣布完成了与芝加哥大西洋顾问公司作为牵头贷款人的3500万美元担保信贷安排。
我很高兴地宣布关闭这一变革性的信贷安排(……)MariMed以其运营和财务纪律而闻名,从而形成了大麻行业最强劲的资产负债表之一,使我们能够获得这笔资金。乔恩·莱文、MariMed总裁和临时首席执行官。虽然我们有能力用运营现金流为我们目前的增长计划提供资金,但现在是筹集资金和加快这些计划的时候了,我们相信这将为我们的股东带来有意义的回报。“
怎么了:MariMed完成了一项3500万美元的信贷安排,期限为三年,在某些条件下能够延长到五年期限。
- MariMed在收盘时借入了3,000万美元,并可能在接下来的六个月里再借出至多500万美元。
- 资金将用于完成在伊利诺伊州的新种植和加工设施和在密苏里州的新加工厨房的建设,扩大马萨诸塞州和马里兰州的现有种植和加工设施,为其他资本支出提供资金,并全额偿还2022年4月收购马里兰的好心治疗公司的卖方票据,剩余资金将用于收购。
- 该安排以银行最优惠利率加5.75%为基础的浮动利率计息,包括30%的权证覆盖范围,溢价20%。
- 根据公司2022年年度EBITDA指引的中点,公司的债务/EBITDA比率现在是1.5倍。
- 根据公司新闻稿,MariMed可以在前20个月后偿还本金贷款余额,而不会受到惩罚。
芝加哥大西洋公司合伙人约翰·马扎拉基斯表示:“我们很高兴能支持MariMed的发展。该团队一直证明了它有能力在具有吸引力的六个州进行有利可图的扩张,造福于其患者和成人客户。我们期待着在未来大幅增加我们与他们的投资。”
芝加哥大西洋公司担任专业金融公司的牵头安排人Silver Spike投资公司纳斯达克(SIC:SSIC)负责高级担保信贷安排,同时也是该信贷安排的行政代理。
在高级担保信贷安排中,梯队资本市场担任MariMed的财务顾问。
Benzinga Cannabis首都大会回来了!
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图片:由Geralt和Kindel Media提供Pixabay编辑Benzinga
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