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Returns On Capital At Huaxin Cement (SHSE:600801) Have Stalled
Returns On Capital At Huaxin Cement (SHSE:600801) Have Stalled
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. So, when we ran our eye over Huaxin Cement's (SHSE:600801) trend of ROCE, we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Huaxin Cement, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = CN¥5.8b ÷ (CN¥60b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
So, Huaxin Cement has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Basic Materials industry average of 10% it's much better.
View our latest analysis for Huaxin Cement
SHSE:600801 Return on Capital Employed December 27th 2022Above you can see how the current ROCE for Huaxin Cement compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Huaxin Cement here for free.
The Trend Of ROCE
While the current returns on capital are decent, they haven't changed much. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 13% and the business has deployed 119% more capital into its operations. Since 13% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Our Take On Huaxin Cement's ROCE
In the end, Huaxin Cement has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. And the stock has followed suit returning a meaningful 85% to shareholders over the last five years. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we still believe the stock deserves further research.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Huaxin Cement that you might find interesting.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要识别下一个多袋子,有几个关键趋势需要寻找。首先,我们希望看到一个经过验证的退货关于已使用资本(ROCE)的增长,其次是扩张基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。所以,当我们扫视的时候华信水泥的(上海:600801)ROCE的趋势,我们喜欢我们所看到的。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。要计算华信水泥的这一指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.13=CN元58亿?(CN元600亿-CN元150亿)(基于截至2022年9月的过去12个月).
所以,华信水泥的ROCE为13%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报,但与基础材料行业10%的平均水平相比,这要好得多。
查看我们对华信水泥的最新分析
上证所:2022年12月27日资本回报率600801上图中,你可以看到华信水泥目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但从过去你只能看出这么多。如果你愿意,你可以在这里查看华信水泥分析师的预测免费的。
ROCE的发展趋势
虽然目前的资本回报率还不错,但变化不大。在过去的五年中,净资产收益率相对持平,保持在13%左右,该业务在其运营中投入的资本增加了119%。虽然13%是中等的净资产收益率,但很高兴看到一家企业能够继续以如此可观的回报率进行再投资。这样的稳定回报可能并不令人兴奋,但如果它们能够长期保持下去,它们往往会为股东提供丰厚的回报。
我们对华信水泥ROCE的看法
最终,华信水泥证明了自己有能力以良好的回报率进行充分的资本再投资。在过去的五年里,该公司的股票也纷纷向股东返还了85%。因此,尽管投资者似乎认识到了这些充满希望的趋势,但我们仍然认为,该股值得进一步研究。
还有一件事,我们发现了1个警告标志面对着你可能会感兴趣的华新水泥。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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