PPS International (Holdings) Limited (HKG:8201) shares have had a really impressive month, gaining 31% after a shaky period beforehand. Unfortunately, the gains of the last month did little to right the losses of the last year with the stock still down 26% over that time.
Even after such a large jump in price, given close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 9x, you may still consider PPS International (Holdings) as an attractive investment with its 5.5x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's limited.
For instance, PPS International (Holdings)'s receding earnings in recent times would have to be some food for thought. One possibility is that the P/E is low because investors think the company won't do enough to avoid underperforming the broader market in the near future. However, if this doesn't eventuate then existing shareholders may be feeling optimistic about the future direction of the share price.
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SEHK:8201 Price Based on Past Earnings December 14th 2022 Although there are no analyst estimates available for PPS International (Holdings), take a look at this
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Does Growth Match The Low P/E?
In order to justify its P/E ratio, PPS International (Holdings) would need to produce sluggish growth that's trailing the market.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 62%. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 40% in total over the last three years. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Weighing that medium-term earnings trajectory against the broader market's one-year forecast for expansion of 17% shows it's an unpleasant look.
In light of this, it's understandable that PPS International (Holdings)'s P/E would sit below the majority of other companies. However, we think shrinking earnings are unlikely to lead to a stable P/E over the longer term, which could set up shareholders for future disappointment. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as recent earnings trends are already weighing down the shares.
The Key Takeaway
PPS International (Holdings)'s stock might have been given a solid boost, but its P/E certainly hasn't reached any great heights. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of PPS International (Holdings) revealed its shrinking earnings over the medium-term are contributing to its low P/E, given the market is set to grow. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. If recent medium-term earnings trends continue, it's hard to see the share price moving strongly in either direction in the near future under these circumstances.
There are also other vital risk factors to consider and we've discovered 4 warning signs for PPS International (Holdings) (1 is concerning!) that you should be aware of before investing here.
You might be able to find a better investment than PPS International (Holdings). If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a P/E below 20x (but have proven they can grow earnings).
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PPS国際(グループ)有限公司(HKG:8201)株価は印象的な1カ月を経て、不安定な時期を経て31%上昇した。不幸にも、先月の収益は昨年の損失をほとんど補わず、その間も26%下落した
株価が大幅に上昇した後も、香港の半分近くの会社の市場収益率(あるいは“市場収益率”)が9倍を超えることを考慮すると、PPS International(Holdings)の5.5倍の市場収益率は魅力的な投資だと思うかもしれない。それにもかかわらず、利益率を額面だけで見るのは賢明ではない。なぜそれが限られているのかという説明があるかもしれないからだ
例えば、PPS International(Holdings)の最近の収益の低下は考えられるに違いない。一つの可能性は、投資家が同社が近い将来、大盤に劣ることを避けるために十分な措置を取らないと考えているからである。しかし、これが最終的な結果でなければ、既存の株主は同社の株価の将来の動向を楽観しているかもしれない
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成長は低収益率と一致しますか
その市場収益率が合理的であることを証明するためには,PPS国際(ホールディングス)は市場に遅れた低迷成長を生じる必要がある
過去1年間の収益を振り返ってみると、同社の利益が62%減少したことが落胆している。これは、1株当たりの収益が過去3年間で合計40%低下したため、それの長期収益も低下したことを意味する。したがって、株主たちは中期的な利益成長率を悲観するだろう
この中期収益軌跡を大盤の年間17%増の予想と比較すると、不快な見通しであることが分かる
このため、PPS International(Holdings)の市場収益率は他の多くの会社よりも低くなることは理解できる。しかし、収益が縮小して長期的に安定した市場収益率を招く可能性はあまりなく、株主たちを将来失望させる可能性があると考えられる。このような価格を維持するだけでは実現が難しいかもしれない。最近の利益傾向が株価を引っ張っているからである
肝心の出前
PPS International(Holdings)の株は強く向上しているかもしれないが、その市場収益率は決して高い水準に達していないに違いない。通常、投資決定時には、他の市場参加者の同社に対する見方を十分に明らかにすることができるが、市場収益率を過度に解読しないように注意する
私たちが疑っているように、私たちのPPS International(Holdings)の調査は、市場が増加することを考慮して、その中期収益が縮小することがその市場収益率が低い原因の一つであることを示している。現在、株主たちは将来の収益が楽しいサプライズをもたらさない可能性があることを認めているため、低収益率を受け入れている。最近の中期的な利益傾向が続けば、このような状況では、株価が近い将来どの方向にも強く動いていることは見えにくい
他にも重要なリスク要因がありますPPS国際(ホールディングス)の4つの警告マーク(1は!)についてここに投資する前にあなたはこれを認識しなければならない
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