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Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) Is Achieving High Returns On Its Capital
Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) Is Achieving High Returns On Its Capital
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. So when we looked at the ROCE trend of Jiangsu Lopal Tech (SHSE:603906) we really liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Jiangsu Lopal Tech is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.21 = CN¥1.5b ÷ (CN¥12b - CN¥5.4b) (Based on the trailing twelve months to September 2022).
Thus, Jiangsu Lopal Tech has an ROCE of 21%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Chemicals industry average of 8.9%.
See our latest analysis for Jiangsu Lopal Tech
SHSE:603906 Return on Capital Employed November 8th 2022Above you can see how the current ROCE for Jiangsu Lopal Tech compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
We like the trends that we're seeing from Jiangsu Lopal Tech. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 21%. The amount of capital employed has increased too, by 458%. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, a combination that's common among multi-baggers.
On a side note, we noticed that the improvement in ROCE appears to be partly fueled by an increase in current liabilities. Effectively this means that suppliers or short-term creditors are now funding 43% of the business, which is more than it was five years ago. And with current liabilities at those levels, that's pretty high.
What We Can Learn From Jiangsu Lopal Tech's ROCE
To sum it up, Jiangsu Lopal Tech has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. And with the stock having performed exceptionally well over the last five years, these patterns are being accounted for by investors. In light of that, we think it's worth looking further into this stock because if Jiangsu Lopal Tech can keep these trends up, it could have a bright future ahead.
On a final note, we found 3 warning signs for Jiangsu Lopal Tech (1 is significant) you should be aware of.
If you'd like to see other companies earning high returns, check out our free list of companies earning high returns with solid balance sheets here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。因此,当我们观察ROCE的趋势时江苏罗帕尔科技(上海证交所:603906)我们真的很喜欢我们所看到的。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。江苏罗帕尔科技有限公司的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.21=CN元15亿?(CN元120亿-CN元54亿)(基于截至2022年9月的过去12个月).
因此,江苏罗帕尔科技的净资产收益率为21%。按绝对值计算,这是一个很高的回报率,甚至好于8.9%的化工行业平均水平。
查看我们对江苏罗帕尔科技的最新分析
上证所:2022年11月8日资本回报率603906上面你可以看到江苏罗帕尔科技目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的发展趋势
我们喜欢我们从江苏罗帕尔科技看到的趋势。数据显示,过去五年,资本回报率大幅上升至21%。资本额也有所增加,增长了458%。这可能表明,有很多机会在内部以更高的利率进行资本投资,这种组合在多头投资者中很常见。
另外,我们注意到ROCE的改善似乎部分是由流动负债的增加推动的。实际上,这意味着供应商或短期债权人现在为这项业务提供了43%的资金,这一比例高于五年前。考虑到目前的负债水平,这是相当高的。
江苏罗派科技的ROCE值得我们借鉴
总而言之,江苏罗帕尔科技已经证明,它可以对业务进行再投资,并从投入的资本中产生更高的回报,这是非常棒的。随着该股在过去五年中表现异常出色,这些模式得到了投资者的考虑。有鉴于此,我们认为值得进一步研究这只股票,因为如果江苏罗帕尔科技能够保持这些趋势,它可能会有一个光明的未来。
最后,我们发现江苏罗帕尔科技的三个警示标志(1是重要的)您应该知道。
如果您想看到其他公司获得高回报,请查看我们的免费这里列出了资产负债表稳健、获得高回报的公司。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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