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A Closer Look At Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd.'s (SHSE:600663) Impressive ROE
A Closer Look At Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd.'s (SHSE:600663) Impressive ROE
One of the best investments we can make is in our own knowledge and skill set. With that in mind, this article will work through how we can use Return On Equity (ROE) to better understand a business. To keep the lesson grounded in practicality, we'll use ROE to better understand Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd. (SHSE:600663).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
View our latest analysis for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development is:
11% = CN¥4.1b ÷ CN¥38b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. One way to conceptualize this is that for each CN¥1 of shareholders' capital it has, the company made CN¥0.11 in profit.
Does Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Have A Good ROE?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. As is clear from the image below, Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development has a better ROE than the average (4.9%) in the Real Estate industry.
SHSE:600663 Return on Equity October 12th 2022That is a good sign. Bear in mind, a high ROE doesn't always mean superior financial performance. Aside from changes in net income, a high ROE can also be the outcome of high debt relative to equity, which indicates risk. Our risks dashboardshould have the 3 risks we have identified for Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development.
How Does Debt Impact Return On Equity?
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the first two cases, the ROE will capture this use of capital to grow. In the latter case, the debt required for growth will boost returns, but will not impact the shareholders' equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development's Debt And Its 11% Return On Equity
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development does use a high amount of debt to increase returns. It has a debt to equity ratio of 1.52. With a fairly low ROE, and significant use of debt, it's hard to get excited about this business at the moment. Investors should think carefully about how a company might perform if it was unable to borrow so easily, because credit markets do change over time.
Conclusion
Return on equity is useful for comparing the quality of different businesses. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. Profit growth rates, versus the expectations reflected in the price of the stock, are a particularly important to consider. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of interesting companies.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们能做的最好的投资之一就是我们自己的知识和技能。考虑到这一点,本文将讨论如何使用股本回报率(ROE)来更好地了解企业。为了让这一课立足于实践,我们将使用净资产收益率来更好地了解上海陆家嘴金融贸易区发展有限公司(上海证券交易所代码:600663)。
股本回报率(ROE)是用来评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。简而言之,它是用来评估一家公司相对于其权益资本的盈利能力。
查看我们对上海陆家嘴金融贸易区发展的最新分析
如何计算股本回报率?
这个净资产收益率公式是:
股本回报率=(持续经营的)净利润?股东权益
因此,根据上述公式,上海陆家嘴金融贸易区开发的净资产收益率为:
11%=CN元41亿×CN元380亿元(基于截至2022年6月的12个月)。
“回报”指的是一家公司过去一年的收益。将其概念化的一种方法是,公司每持有1元人民币的股东资本,就会获得0.11元的利润。
上海陆家嘴金融贸易区开发的ROE好吗?
确定一家公司是否拥有良好的股本回报率的一个简单方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。重要的是,这远远不是一个完美的衡量标准,因为在同一行业分类中,公司的差异很大。从下图可以清楚地看出,上海陆家嘴金融贸易区开发项目的净资产收益率(ROE)高于房地产行业的平均水平(4.9%)。
上证所:600663股本回报率2022年10月12日这是一个好兆头。请记住,高净资产收益率并不总是意味着更好的财务表现。除了净利润的变化外,高净资产收益率也可能是高负债相对于股本的结果,这表明存在风险。我们的风险仪表板应该有我们为上海陆家嘴金融贸易区开发确定的3个风险。
债务对股本回报率有何影响?
公司通常需要投入资金来增加利润。这些现金可以来自发行股票、留存收益或债务。在前两种情况下,净资产收益率将抓住这种资本增长的用途。在后一种情况下,增长所需的债务将提高回报,但不会影响股东权益。在这种情况下,债务的使用将提高净资产收益率,即使企业的核心经济保持不变。
合并上海陆家嘴金融贸易区开发区债务及其11%的股本回报率
上海陆家嘴金融贸易区开发区确实使用了大量的债务来增加回报。它的债务与股本比率为1.52。由于净资产收益率(ROE)相当低,而且大量使用债务,目前很难对这项业务感到兴奋。投资者应该仔细考虑,如果一家公司不能如此轻松地借款,它可能会表现如何,因为信贷市场确实会随着时间的推移而变化。
结论
股本回报率在比较不同企业的质量时很有用。在我们的账目中,最高质量的公司拥有高股本回报率,尽管债务水平较低。如果两家公司的净资产收益率相同,那么我通常会倾向于债务较少的那一家。
但净资产收益率只是一个更大的谜题的一部分,因为高质量企业的市盈率往往很高。相对于股价反映的预期,利润增长率是一个特别重要的考虑因素。因此,你可能想查看分析师对该公司预测的免费可视化。
当然了,如果你把目光投向别处,你可能会发现这是一笔很棒的投资。所以让我们来看看这个免费有趣的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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